以往参与债券交易都是机构投资者，不过随著大马交易所在今年下半年推出的零售债券计划，个人投资者将会有机会购买债券，因此大马债券的交易活动不仅变得更透明化，而且也能增加债券市场的流动性。
虽说以股票交易为主的大马交易所，如何让散户从股票交易转换至债券交易，尚是一大疑问。
但实行此零售债券计划，个人投资者将可从债券投资中获得更多利益，包括从利率表现中获得利益、提升投资知识与加强投资组合等。唯独需要要注意的是，个人投资者若无一定的时间与专业知识去独自“采购”债券，可不妨考虑委托债券基金经理代为管理，以收一劳永逸之效。
投资债券并不等于购买债券基金，相较下买债券基金有三大优势。第一，更广泛的债券市场参与性，债券基金能帮投资者投资更多优良债券；第二，更专业的投资能力，债券基金的背后是基金经理和专业化的团队监督，可以避免债券选择的风险，既省时也省力；第三，更低的投资风险。
债券基金通过集中投资者的资金对不同的债券进行组合投资，这样可以有效地降低投资者直接投资单独一种债券的风险。
宏愿理财机构董事经理陈文博表示，债券是政府、金融机构、企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息，并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
债券基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位、机构，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事债券的投资。
“基金经理虽然会征收额外费用，但是也可协助投资者可透过其专业知识与市场逻辑的观察来管理债券，自然在收益会比较稳定。相反地，如果是个人去买的话，自己就是基金经理，要对自己的所作所为负责，而且可能因为资本有限，只能买一两个债券，弱化投资的选择组合。”
6东盟国家参与选择多
他指出，在此计划之下，东盟国家连接平台（ASEAN Links）会诞生，届时将会有6个东盟国家，7个交易所参与，个人投资者可以有更多优质的债券做为选择。
大马交易所首席执行员拿督达祖汀阿丹日前也透露，这东盟国家连接平台相等于数个国家进行交叉交易。投资者只需进入平台的官网就可以交易这6个东盟国家，共180个蓝筹股的股票。
目前，大马的债券交易最低单位为500万令吉，并非一般个人投资者所能参与。因此，现有的债券投资者都是机构投资者，而且大多数的个人投资者都是通过单位信托或投资基金，参与投资债券。
据了解，菲律宾、泰国与印尼的政府与企业，已推出小批的债券，让个人投资者通过银行或证券行购买债券。
陈文博表示，个人投资者进入债券市场无疑是会增加流动性，但此次我国政府愿意推行该项零售债券计划，相信是因为其他国家的开放措施施加我国不少的压力所致。
专家补充：了解投资目的做好规划
早在前年杪，市场就传出，我国相关方面有意充许让个人投资者投资伊斯兰债券。
这些伊斯兰债券都会在大马交易所上市。对此，奥斯卡国际理财机构总裁李国源认为，这个可能性相当大。
马来西亚是第一个发行伊斯兰债券的国家，除波斯湾地区外，印尼、甚至非伊斯兰教国如日本及中国，均有发行伊债券。
我国也是最大的伊斯兰债券发行国之一，所发行的伊斯兰债券占47%。
为要鼓励伊斯兰债券发行，早前我国财政预算案也说明，伊斯兰债券代理人从2012年开始获3年的扣税。
李国源说，政府早前曾发售国家债券，主要给55岁上的国民，其利息更接近5%。而金融机构的债券多数因为数额的关系，致使多数被大型的企业采购。
他说，眼前虽说债券发出，将有利个人投资者，但依然需要谨慎研究之。
“任何投资都要了解投资的目的，债券有固定的回报，不会大起大落，若投资者要追求固定的回报率，可以尝试。其次，债券是有时间的限制，要了解这笔钱是用作短期还是长期，为自己的未来做好规划。”
“第三就是风险的分析和投资者的性格与承担能力，债券往往比较适合保守性的投资者。”
通常股票市场好的时候，债券市场会不受落，现今是股票市场比较低迷的时候，政府会推出这个计划，相信可以吸引投资者纷纷涌进市场。
嘉宾开讲：投资债券最重要看自己
宏愿理财机构董事经理陈文博表示，当个人投资者购买债券时，往往因金钱有限，而具有一定的风险，但经过债券基金经理的分析后，将会有组合的管理，做出规划与分配，加上债券基金有更多的选择，这对投资者无往不利。
他续称，市场上基金的种类五花八门，有些基金专门投资中小型公司，有些是蓝筹股，有些是债券，有些是混合型：一半投资债券，一半投资蓝筹股。
“投资最重要看自己，若没有专业知识与时间就交给基金经理，或可事前和理财规划师商谈，看这笔钱是用作什么用途，是教育费还是退休金的性质才做判断。”
陈文博，投资者需要了解债券回酬率、或通过大马信贷评估机构的评级报告了解该债券的可取性，若是外国的债券，就要看标准普尔等机构的评级。投资组合的信用级别越低，基金的收益率越高，但是债券发行人违约的风险就越大。同时，投资组合期限越长，基金面临的利率变动的风险就越大。
“经济低迷肯定会影响债券的价值。普遍上债券的期限可能是4年或6年，是有固定的期限。”
除此之外，成功投资债券基金涉及基金经理的专长，只将资金托付给那些具有良好风险控制能力、历史业绩连贯持续的投资经理才是上上之策。
债券如同放债可回收本金
当问到债券与股票的差别时，宏愿理财机构董事经理陈文博表示，首先两者在保本能力上有不同，从本金方面看，债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到，如同放债一样。股票则无到期之说。
股息收入随公司变动
股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。公司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况，那时甚至连本金都蚀尽。
“其次，在收益稳定性也有不同，从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不管发行债券的公司经营获利与否。股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况变动而变动，盈利多就多得，盈利少就少得，无盈利则不得。”
他说，债券和股票实质上是两种性质不同的有价证券，二者反映著不同的经济利益关系。“债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。权属关系不同，就决定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管理。”
债券利息具法律效力
宏愿理财机构董事经理陈文博在节目中表示，债券的本质是债的证明书，债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者或债券持有人就是债权人。
“债券作为一种有价证券，是社会各经济主体为筹措资金而向债券投资者出售的，并承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。”
他续称，债券的利息通常是事先确定的，而且具有法律效力，即便公司即将倒闭也必须清还债券的持有人。
陈文博指出，根据发行方不同，可分为政府债券、金融债券以及公司债券。投资者购入债券，就如借出资金予政府、大企业或其他债券发行机构。这三者中政府债券因为有政府税收作为保障，因而风险最小，但收益也最小。公司债券风险最大，可能的收益也最大。
开讲嘉宾：陈文博（宏愿理财机构董事经理）
电台主持人：邓佩银、吴俐瑾
