(吉隆坡20日讯)在会见文语控股(SASBADI,5252,主板消费股)管理层后,分析员把该公司2016财政年盈利预测调低4%,因预测下半年表现会走软。
丰隆研分析员表示,在上周会见文语控股首席财务员邓润健后,了解公司交出略微上扬的业绩表现,是因为公司须动用更多资源竞投教科书合约。
若不纳入来自Sanjung Unggul私人有限公司的应用学习产品及网上业务,其毛利实际按年下跌11%。同时,图书盈利也下滑,主要是文语私人有限公司重新塑造一些书籍名称。
在26家教科书竞争公司中,文语控股共赢得940万令吉的合约,而这些教科书将在2017年交货及使用。
此外,该公司位于哥打白沙罗(Kota Damansara)的第1家学习中心,原本计划在今年下半年开张,但管理层决定延迟,因目前正在重新审视其商业模式。
尽管稍微延迟开张,分析员相信,建立应用学习中心,将会对公司未来发展有利,因大马越来越看重科学、科技、工程及数据教育。
分析员指出,若是不把Sanjung Unggul纳入考量,预测文语控股今年内部增长可交出高单位数增长。该公司直接销售业务的Mindtech教育私人有限公司,其会员高达700至800人。有鉴于此,分析员相信这将促进公司网上业务增长。
然而,虽然是不受到经济衰退直接影响的业务,但分析员相信,会受到消费者购买力疲软及艰困的经营环境所影响。因此,预测今年下半年表现将会放缓。
另一方面,该公司旗下PT.Penerbit Erlangga的网上教育产品认购率,也低于分析员预测。因此,分析员对文语控股2016财政年盈利预测调低4%。
不过,该分析员仍看好该公司,归功于强劲的自由现金流(FCF),可让公司持续创造与大马教育系统相关的产品,所以重申“买进”投资评级,及1.55令吉目标价。