订单强稳　益纳利末季净利料反弹

随著益纳利美昌（INARI，0166，主板科技股）的客户Broadcom料给予更多订单，分析员看好该公司2016财政年末季净利可以反弹。

艾芬黄氏资本分析员表示，益纳利美昌在上一季取得20%的营业额增幅，原因有2个：一、2016财政年第3季的低基数效应，其营业额按季下跌26%；

二、韩国客户的订单强稳。

同时，该分析员亦表示，从Broadcom管理层在2016年第2季汇报会所提供的指引来看，也就是益纳利美昌的主要客户之一，他更加确信益纳利美昌未来数季的前景将好转。

他说，根据Broadcom管理层，其无线部门将在来季获得约20%的营业额增幅。

他进一步指出，该公司来季可以维持强劲的营业额增幅，主要由其北美洲客户所支撑。

此外，新款智能手机预计可提高射频晶片（RF）内容。

“我们认为这与益纳利美昌的预估射频晶片的增幅相符。”

另一方面，分析员指出，益纳利美昌的射频晶片测试仪数量，料从目前的609个，提高至9月份的680个。若以2014年6月的422个测试仪计算，就等于是61%的增幅。

“就现况来看，益纳利美昌的产能向Broadcom看齐，但仍比Broadcom的晶圆代工产能低。

虽然益纳利美昌料从Broadcom的成长中受惠，但Broadcom仍需依赖其他电子仪厂商来填满其产能。”

艾芬黄氏资本维持益纳利美昌的“买进”评级和3.54令吉目标价。

上周五闭市，益纳利美昌报2.89令吉，涨1仙或0.35%。

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