世界各国央行都在未雨绸缪,以便在本周英国人万一投票选择退欧时,提供金融支持并控制市场的混乱,冀望缓解实质经济可能受到的短期冲击。
如果金融市场受到干扰、导致银行和出口商缺乏外汇,世界各大央行准备在这种情况下开展外汇互换操作临时提供外汇,额度可能不限。
决策人士担心,英国可能会在6月23日的公投中选择离开欧盟,从而引发资金流出英国、外汇市场瘫痪,假如企业无法获得开展日常业务所需的外汇,将会立竿见影地拖累经济增长。
知情官员对《路透》表示,如果英国公投结果为退出欧盟,欧洲央行将公开承诺同英国央行合作支撑金融市场。外汇互换在2001年美国911事件后首次得到运用,2008-09年全球金融危机期间外汇杠杆过高的银行曾被市场拒之门外,当时互换需求十分旺盛。
此后,美国联邦储备局(美联储/FED)、欧洲央行、日本央行、英国央行、瑞士央行和加拿大央行与许多较小央行建立了长期互换关系,他们之间也建立了双边互换关系,以利用全球资金网络。
根据这项协议,一国央行可以直接以现行汇率从其他国家央行取得其货币,但其所适用的利率略高于正常市场操作。
取得货币的央行则是将之分配给提出要求的商业银行,这些商业银行也同意在到期日时归还现金;而到期期限短至隔夜、长则3个月。
相对较高的利率是为了让此工具的成本维持在偏高水平,银行业者因而只会在真正发生困难时动用;举例来说,若欧洲央行从美联储取得美元,其利率为0.87%。
永久特别互换额度少动用
在全球金融危机后所建立的永久性特别互换额度极少动用。
欧洲央行与英国央行间的互换额度建立后,除了进行测试之外,根本没有动用过。
不过,许多银行仍经常使用美联储的7日互换工具,不过数量不多,只有少数商业银行会动用,意味著市场并不紧俏。
上周美联储并未与外国央行进行互换,而前周的互换数据为8.01亿美元,多数来自于欧元区的一家银行。
2008年底及2009年初的危机高峰期,美联储与外国央行的美元互换额度超过5000亿美元;随著市场恢复健康,多数互换仓位在2009年底之前就已经打消。