这是投资护身符系列的第三篇文章。本系列旨在通过探讨8月初日元升值引发美股三大指数闪崩的事件,解析我在面对全球政治与经济新闻时,如何运用特定的思维模式,前瞻性地预判金融市场的未来趋势。通过这一实例,希望能为读者提供一个参考,帮助普通投资者逐渐摆脱散户思维,迈向更成功的投资之路。
在上一篇文章中,我们讨论了日本企业由于制造过程中大量依赖进口中间材料,日元贬值已无法有效提升其出口产品的国际竞争力。此外,日元贬值导致的国内通胀压力,迫使日本政府抛售美国国债以支撑汇率。然而,即使日本投入大量美元支持日元,全球投资者押注日元贬值的趋势仍然愈演愈烈。
同时,美国由于实施货币紧缩政策,高度依赖低利息和持续贬值的日元作为借贷与流动性来源,但日本为了支撑日元而抛售美国国债,进一步加剧了美国国债市场的流动性紧张,预示著可能爆发的流动性危机。
日本在这一过程中不仅未能达到预期效果,反而导致日元贬值更加严重。美国则在看到日本的"失策"后,发现自己的国债市场流动性遭受打击,而下半年还将面临大量国债融资需求。如果届时被迫在高利息环境下发债,市场认购不足的风险将迫使华尔街各大承包商兜底,这无疑对民主党选票构成威胁。那么,面对这一困境,美日两国将如何找到解决问题的双赢方案呢?
这引出了美国财长耶伦公开警告日本不要再"胡闹"的事件。回顾历史,美国财金官员公开警告日本实属罕见。长期关注国际政治与财经新闻的读者应能感受到,日本此次干预汇率的方式和时机绝非美国所认可。实际上,在国际金融体系中,美日财金政策大多数时候是相互配合的。耶伦此次的公开叫板,凸显了事件背后的非同寻常。
对于普通投资者而言,近期市场闪崩的原因可能被简单归结为日元加息。但在我看来,这更像是华尔街和美国财金官员对日本进行的一次"教训"。
为什么这么说呢?许多读者可能不知道,就在日本宣布加息当天的美股夜盘时段,美国主要的券商全面停止了夜盘交易。换句话说,在日本股市崩盘而美国股市尚未开市之时,美国刻意不让亚洲时段的交易员通过自动对盘进行美股交易。你可能认为这是上游交易商的紧急措施,但其实并不存在系统负荷问题。当天我亲身体验了这一过程,尽管所有交易都得到了系统确认,但不久之后,上游交易商通知取消所有已确认的交易。
回顾我二十多年的美股交易经验,从未遇到过这种"确认后取消交易"的情况,显然这是一次刻意的市场干预。
数据进一步显示,美股开盘后,主要大户几乎统一进行了大量买入操作。这种一致性很难让我相信这只是市场的巧合。
与此同时,市场在闪崩期间,大量资金流入美债避险。在这种避险资金的推动下,美债收益率大幅下跌,不仅缓解了美债的流动性问题,还在无需美联储降息的情况下降低了利率,可谓一箭双雕。
金融市场向来讲究赏罚分明。日本此次不顾美国意愿自作主张,结果不得不老美亲自收拾残局。8月14日,日本首相岸田文雄辞职,这并非巧合,而是资本力量的掌控者需要有人为此负责。相信在这一警示后,日本政坛将会更加敬畏美国,政策实施上也将更加配合。
如果你是本栏目的长期读者,你应该对这种解读方式并不感到意外或牵强。过去四年多来,本栏目多次准确预言市场的走向。如果你是新读者,或者未能每期跟踪,建议你翻阅本栏过去的文章,尝试了解这种市场解读的思维方式,同时欢迎你邀请更多朋友关注本栏目,相信这对你们的投资决策将大有裨益。
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