（吉隆坡21日讯）WCT控股（WCT，9679，主板建筑股）于周五获得总值为1亿2739万零348令吉的桂莎置地（Kwasa Land）合约，分析员看好该公司的合约前景，但关注其估值及行业竞争问题。
桂莎置地私人有限公司颁发的合约通知书，主要为发展桂莎白沙罗（Kwasa Damansara）和完成基础设施等工作。
WCT控股今日以1.35令吉开盘后，先跌后涨，一度下探至全天最低水平1.32令吉，其后该股开始回升，闭市报1.36令吉，涨1仙或0.74%。
达证券分析员表示“虽然合约来得比我们预期中慢，但我们对于该公司获得这项合约并不感到惊讶。”
丰隆投行分析员则指出，这项合约到手将该公司年头至今的累积合约提高至9亿7500万令吉，虽已达到该分析员全年预测12亿令吉的81%，但距离管理层的20亿令吉目标仍相去甚远。
对于WCT控股获得该项合约，肯纳格分析员抱持中和看法。截至目前为止，该公司已经获得接近10亿令吉的工程合约，占该分析员预测的2015财政年订单补给的76%。有鉴于此，分析员认为，假设该项工程合约的未扣税赚幅为10%，每年可为公司带来480万令吉的净利。
大众投行分析员表示，该工程也预计耗时2年完成。若未扣税赚幅为10%，在施工期间，公司将可赚取每年大约400万令吉的盈利，或占2015和2016财政年盈利预测的3%。
肯纳格分析员称，WCT控股的未完成订单总计有26亿令吉，足以让该公司忙碌2年。同时，该公司还将寻求更多国内的项目发展机会，如来自国家石油的石油提炼和石化综合发展（RAPID）等的数个项目，总值约为45亿令吉。
另外，大众投行分析员预测，该公司的竞标合约为86亿令吉。
而WCT控股目前所存在的风险包括低于预期的新合约数额、建筑赚幅缩减，及产业销售放缓。
该公司在中东地区的合约纠纷仲裁胜诉，获得大笔赔偿金，因此，负债率及房产信托展延上市，都不再是问题。此外，由于阿联酋迪拉姆（UAEDirham）与美元挂钩，其赔偿金额将从汇率中受惠，大众投行分析员因此认为，该股目前的价位具吸引力，并维持该股“买进”的投资评级，和目标价1.70令吉。
肯纳格分析员亦维持该公司“超越大市”的投资评级，和目标价1.81令吉。
不过，丰隆投行分析员说“虽然该公司管理层对其前景表示乐观，但我们对该领域的激烈竞争仍保持谨慎态度。此外，虽然年头至今的合约收获丰盛，但我们仍关注，该公司的订单消耗速度比填补新订单的速度快。”
因此，分析员维持该股“守住”的投资评级，及目标价1.23令吉。
另外，虽然对新合约看好，但由于达证券分析员认为目前的股价已反映其价值，因此将该股的投资评级下调至“卖出”，目标价为1.32令吉。
