(吉隆坡21日讯)在可能调高港口收费和扩展计划带动下,分析员正面看待西港控股(WPRTS,5246,主板贸服股)前景,并认为,该公司可从东盟区成长中受惠。
有鉴于此,安联星展研究分析员将西港控股的目标价,从原本的4.25令吉,上修至4.55令吉;不过,由于该股目前的股价和目标价只有8%的上涨空间,所以维持该股“守住”投资评级。
安联星展分析员称,巴生港务局已向交通部呈交调高港口费50%的建议,预计当局将在近期内宣布最终的决定。
“巴生港务局是建议将港口费调高50%,但西港控股管理层预计,当局所允许的调涨幅度可能是20至30%。一旦调涨建议获批,该公司将随之调高港口业务的集装箱装卸费。至于转运业务的费用,要等到现有的合约届满后,才能调整。”
净利预测看涨
该分析员指出,假设港口费上调的幅度为30%,西港控股2016和2017财政年(12月31日结账)净利预测将分别上涨29%和9%。
此外,他补充说,西港控股拥有明确的扩展计划,包括增设第8码头(CT8)及第9码头(CT9),足以让它应付正在成长的需求,直到2021年。
该公司的第8码头首阶段建设料在2016年初完工,而第2阶段工程则预计在2017年中旬竣工。
提高货柜处理量
另外,该公司也计划在停泊处安装额外的岸边起重机,将货柜处理量在2017年提高至1300万标准集装箱(TEUs),这相等于2015至2017财政年年均复合增长率(CAGR)7%。
另外,该公司也放眼货柜处理量在第9码头竣工后,可进一步提高至1600万标准集装箱。
安联星展研究分析员称,该股的目标价可能会进一步被调高,因为他对该公司的货柜吞吐量成长预测相当保守,即每年5%(从2016财政年起)。而该股的周息率介于2.7至3.7%稳定水平。
今天闭市时,该股报4.22令吉,全天跌2仙或0.47%,成交量为579万2200股。