（吉隆坡12日讯）虽然亚通（AXIATA，6888，主板贸服股）旗下的孟加拉子公司--Robi Axiata料可持续取得净利成长，但其净利只占亚通整体净利的不超过10%，加上亚通其他子公司的良好净利前景已经反映在其股价上，分析员因而维持原有的投资评级。
亚通在9日召开一场由孟加拉子公司--Robi Axiata管理层主持的分析员汇报会，分享孟加拉电讯领域的前景，及该公司的发展策略和订下的目标。而市场分析员普遍对亚通的投资前景继续抱持“中和”看法。
联昌国际投行分析员表示，Robi公司管理层在汇报会上提及4个要点：
第一，孟加拉的电讯市场仍有显著的成长空间，因城市和郊区的手机用户渗透率低于50%；
第二，Robi要成为当地的第2大电讯公司，将营业额市占率从2014年的25%扩大至2016年的30%；
第三，公司今年将持续拨出较高的资本开销来发展3G网络，但2016至2017年将减少开支；
第四，孟加拉经营环境仍充满挑战，但已开始好转。
与此同时，肯纳格研究分析员指出，Robi公司已经决定将其首次公开售股（IPO）计划延后至2016年，主因是目前的经商环境对其上市计划不利。管理层称今年能否标得频谱仍不得而知。
该分析员补充，“Robi公司希望以6倍至8倍的企业价值对扣除利息、税项、折旧及摊销前之盈利（EV/EBITDA）的估值来上市。”
无论如何，M I D F研究分析员强调，孟加拉共有6家大型手机营运商，截至2014年11月，6家公司的用户总人数为1亿2000万人。而R o b i公司的市占率从2 0 1 0年的1 8 %增至2 0 1 4年的约21.1%，但仍低于拥有42%市占率的Grameenphone。
MIDF研究分析员披露，Robi公司已经拟订2015至2017年的市场行销策略，其中包括打入关键市场、改善营运效率，以及跻身成为当地的5大电讯品牌之一。
在业绩指引方面， 肯纳格研究分析员说，Robi公司2017财政年的营业额和净利，可以分别取得10%和20%的7年年复合成长率（CAGR）。至于EBITDA赚幅，R o b i公司指赚幅料从2 0 1 3财政年的35.4%，增至2017财政年的40%。
联昌国际投行维持亚通的“守住”评级，目标价从7.10令吉上修至7.20令吉，因亚通旗下的天地通和XL的净利虽预计会在2015至2016财政年反弹，但基本上已反映在其股价上。
MIDF研究维持亚通的“中和”评级和6.55令吉目标价，主要是虽然Robi公司将持续取得净利成长， 但只占亚通总净利的少于10%。肯纳格研究则维持其“与大市同步”评级和6.88令吉目标价。
亚通股价今天略升1 0仙或1.44%，收报7.05令吉，成交量是439万零600股。
