当你投保一份人寿保单时,是不是很在意多年以后,保单中将累积多少现金价值(Cash Value),让你能在10、20或30年后,可以“拿回”这些钱?如果是的话,你很可能在买保险这回事上,一开始就有著错误的观念,或被误导了。

在马来西亚,1997年以前的人寿保险只有传统保单,尔后大马开始引入了投资连结保单(Investment-Linked Policy),由于后者的保单架构比起前者相对更加透明,在调整保障内容及保费也有更大的自由度,因此利用诸如储蓄保单(Endowment Plan)及终身保单(Whole Life Policy)的传统保单,来建构人寿保障的方式逐渐被后者所取代。以下内容,我们主要以投资连结保单来进行探讨。

首先,我们必须了解,投资连结保单的架构及运作的概念。当投保人缴纳保费时,这笔钱会分成两个部份,“未分配保费”(Unallocated Premium)及“已分配保费”(Allocated Premium)。“未分配保费”是用来偿还保险经纪的佣金、保险公司的营运成本及其他费用。

“已分配保费”则会购买投保人所指定的投资连结基金(Investment-Linked Fund)之单位,形成所谓的现金价值。保险公司通过你的年龄、性别、工作性质等风险因子,进行精算后,得出的保单实际费用,也就是保险成本(Cost of Insurance),并以扣除投保人的基金单位(现金价值)来偿还。

由于寿险保单中的保险成本,会随著时间推进,因通膨、风险概率(年龄越大,死亡风险就越高)等因素而持续增加。保险公司为了避免投保人在未来因各种因素,无法缴纳足够的保费最终导致断保,因此让投保人缴纳高出支付各种费用、佣金及保险成本的保费,并将多出来的保费,分配到保险公司管理的基金进行投资,以期这笔现金价值能够在未来有所增长,长期顺利维持保单的运作。

很明显的,投资连结保单中,连结“投资”的部份,并不是通俗意义上为了让投资人的财富增长而进行的,而是为了让该份保单不会面临断保而设。这也是为什么老萧会说,投保者想要在多年以后,从保单中“拿回”现金价值,作为一开始建构保单的考量,其实是个错误观念。

羊毛出在羊身上

若投保人想要在未来坐拥巨额的保单现金价值,就意味著他必须从一开始就不断地缴纳更高的保费,形成更多的“已分配保费”,被投入到指定的基金中才能实现。但要实现这个目标是非常困难的,因为在保单运行的初期(头6-10年),投保者所付出的保费,其实有更多的部份,被归纳到“未分配保费”,而不是现金价值。这个比例是多少呢?假设每年缴纳的保费为 1万令吉,通常6年下来,已缴纳的6万令吉保费中,大约有1万至1万5000令吉左右,被用于支付保险经纪的佣金(各家公司设置不同,此例为预估市场均值)。

简单来说,当你在6年的时间内“投资”了6万令吉,但被扣除了惊人的费用后,实际本金被腰斩至只剩4万多、5万令吉的情况下,就像站在起跑点上还没开始跑,先被勒令退了一万步,距离终点当然是遥不可及。

此外,根据大马人寿保险公会(LIAM)近期发布的投资连结基金表现报告来看,由各家保险公司管理的基金表现也未尽人意。资产规模500万令吉以上的传统(Conventional)股票基金、债券基金及平衡基金,过去5年的平均年化报酬率仅分别录得+3.27%、-0.48% 及+1.63%;资产规模500万令吉以下的组别则仅录得+3.60%、+0.42%及+2.62%年化报酬。

说白了,羊毛出在羊身上,保单中的现金价值,其实就是我们被剥了层皮后,预先多缴的保费而已。在大马,想利用保单来“存钱”,并在未来“拿回很多钱”,是许多不善理财者的通病与迷思,若以投资的正确角度来看,在费用极其高昂、表现又差劲的情况下,这么做只是在缴“智商税”,花冤枉钱而已。

请记得,别用铁锤硬敲螺丝钉,你该用的是螺丝起子。买保险,真的不是为了存钱、储蓄、投资和累积财富;买保险,是为了转移人生中的各种风险,在不幸事故发生时,让自己和家人在财务上无需捉襟见肘,面对双重打击。

热门新闻

阅读全文

耗6.6万造全素婚宴!亲友宾客改叫披萨外送 素食主义新娘崩溃痛哭

阅读全文

信用卡没刷也不要剪! 专家告诉你“背后因素”

阅读全文
档案照

传Dyson精简大马业务 两只代工股股价受惊!

阅读全文

驾车来回5次辗压倒地者致死 女司机自首

阅读全文

忘记带钥匙 看她表演缩骨功

阅读全文

海龟迷路 爬上马路

阅读全文

周本兴:中国坏声音

龙门阵

近日,甄妮的社交媒体帖文引起了人们对中国娱乐圈的关注与反思。事件涉及到《中国好声音》节目的赛制问题,以及已故歌手李玟曾经...

阅读全文

梁洁莹:扶贫惠民的人民组屋

龙门阵

一名网红住人民组屋,但却使用高级家具,日前在社交平台TikTok直播其住家环境后掀起争议。吊诡的是,马来媒体和中文媒体的...

阅读全文

杨善勇:马哈迪早把巫统截肢了

龙门阵

不似中医辨证之道,西医治病的方法干脆利落:万一需要手起刀落,必然不会有所踟蹰;严重的糖尿病病人往往因此截肢。西医出身的马...

阅读全文

李荣健:第三势力的生存空间在地方议会选举

龙门阵

6州选举结束后,成绩显示马来西亚半岛选民的支持已经归边国盟和团结政府两大阵营,两大阵营会不断加深支持者对敌对阵营胜选后的...

阅读全文

林卓锋:“隔岸观火”等待“顺势出击”

龙门阵

近日收到读者来信,问我本栏成功预测7月27日的美股的转折点后,对后市有什么看法。其实我在上期内有提到目前美股整体在尴尬位...

阅读全文

张兼荣:浅谈6州选举后

龙门阵

这次的6州选举的结果出炉后,结果令有些人热血沸腾,有些人则大舒一口气,有些人则开开心心地享受劫后馀生的快感。选票是数字,...

阅读全文

曾达卫:希盟急需拔出的三根刺

龙门阵

州选落幕,希盟国阵联盟虽继续执政三个州,但国盟议席大为增加,比希国联盟多赢近50席,是本次大赢家。我们都知道,国阵与希盟...

阅读全文

陈仁杰:土团在国盟的影响力

龙门阵

六州州选成绩尘埃落定,希盟国阵联军成功守住了雪兰莪、森美兰与槟城三个州属,而国盟也成功捍卫吉打、吉兰丹与登嘉楼政权。然而...

阅读全文

曾昭智:强扭的瓜不甜

龙门阵

中国有一句被人们常引用的话“强扭的瓜不甜”,它比喻瓜果到了成熟的时候,自然就会“瓜熟蒂落”。而瓜蒂的部分,也会变得干瘪、...

阅读全文

郑名烈:像极了职篮比赛的大马政坛

龙门阵

篮球比赛是团体运动,场上五个位子都要摆上一名球员,然后互相与对方争球,配合防止对方投球的同时也要设法让己方投球得分。当有...