(吉隆坡2日讯)银行领域2019年11月的贷款按年增长放缓至3.7%,与10月的增幅相同。分析员普遍认为,贷款成长动力持续疲弱,银行业的前景充满挑战。
国家银行的最新数据显示,我国银行领域去年11月的贷款按年成长3.7%。首11个月的贷款成长为3.1%,显著低于去年同期的7.1%增幅。
信贷需求主要来自消费领域,按年扩大4.9%。其中有60%为房贷,按年成长7.3%;其次是购买证券的贷款按年上涨3.9%;而信用卡信贷按年增加3.5%。汽车贷款则按年萎缩1.2%。
11月的商业贷款按年上扬2.2%,这主要受惠于中小型企业贷款增长。其他商业贷款,如大型企业贷款仅按年略起0.8%。
贷款申请方面,11月贷款申请按年激增26.4%。消费和商业贷款申请按年上涨12.1%及44.4%;房贷申请亦按年成长8.3%;而个人申请贷款及信用卡申请分别按年上升7.4%及7.2%。
11月的获批贷款按年增加2.8%。受商业和消费贷款批准大幅上涨41%及48.2%所带动,整体贷款获批率按年攀升至44.6%。存款成长按年放缓2.8%。消费和商业贷款的减值贷款(GIL)比率分别在1.1%及2.3%不变。
银行领域的流动性覆盖率(LCR)为143%,而贷款与资金比则在83.1%。
银行领域的资本缓冲仍然充裕,一级资本适足率(CET1)和总资本比率分别为13.7%和17.6%,高于监管要求。
有鉴于此,市场分析员普遍维持全年3.5%至4%的目标。除了肯纳格研究分析员给予银行业“增持”投资评级外,其他分析员均维持“中和”评级。
资产质量改善
肯纳格研究分析员认为,自2019年8月以来,银行业的资产质量有所改善。宽松的货币政策以及稳定的经济趋势,促使贷款成长可能会加速。
“由于银行股的估值具吸引力,我们保持“增持”投资评级。”另外,马银行投行分析员冀望2020年实现更快的贷款成长,并预期年杪贷款成长可能触及3.6%至3.8%范围,是自2007年以来最慢的贷款成长。
艾芬黄氏资本分析员也说,根据国行的数据显示,11月贷款总额为999亿令吉,超出2014年至2018年平均每月总额为930亿令吉。同时,贷款总额按月适度成长,主要来自证券、运输工具和建筑活动。
该分析员指出,截至11月,贷款继续保持正面成长的经济领域包括制造业、零售或批发、建筑和家庭。
“在经济前景较为疲弱的情况下,贷款减值或进一步上升,首11个月的增幅是12.1%。”
此外,大华继显分析员称,尽管美中贸易紧张局势缓和,可能会对市场情绪产生正面影响,但贷款批准和申请低迷、以及资产素质疲软可能拖后腿。
由于估值接近上一次全球金融危机的低水平,因此银行股的下行空间有限。
大部份分析员的首选股是联昌国际(CIMB,1023)、艾芬银行(AFFIN,5185)、安联银行(ABMB,2488);其次则看好伊斯兰银行(BIMB,5258)、马建屋(MBSB,1171)和丰隆银行(HLBANK,5819)。
此外,达证券和马银行投行分析员的首选股还包括兴业银行(RHBBANK,1066)和大马银行(AMBANK,1015)。艾芬黄氏资本分析员还看好永旺信贷(AEONCR,5139)。