(吉隆坡13日讯)独立顾问Mercury证券指出,联合收购方以每股63仙的献购价,向德力(TECNIC,9741,主板工业股)其馀股东提出全面献购,不公平不合理,建议投资者拒绝该献议。
向德力提出全面献购的联合收购方,包括罗哈斯优固(ROHAS,已除牌)与丹斯里旺阿兹米、潘斯里阿妮塔、谢文春(译音)和陈柳红(译音)。联合收购方共持88.71%股权。
德力和罗哈斯优固于2015年9月21日签署谅解备忘录,德力通过发出总值2亿令吉的3亿1746股新股,全面收购后者旗下罗哈斯工业(REI)的股权。
在收购完成后,罗哈斯优固的持股比例达88.71%,触及证券监督委员会上市条例,因此,必须以每股63仙献购价,对德力其馀的股权做出全面献购。
完成收购后,联合收购方有意维持德力的上市地位。
针对以上收购献议,作为独立顾问的Mercury证券指出,上述献购“不公平及不合理”。
Mercury证券表示,基于2个理由,联合收购方提出每股63仙献购价是“不公平”的。
第一,63仙的献购价对比该公司按折算现金流(DCF)估值法计算的70仙至76仙的合理价,折价7仙至13仙,或10%至17.11%。第二,该献购价比德力宣布该谅解备忘录后的闭市价,折价95%。
同时,Mercury证券认为该项献购“不合理”,主要有2个原因,即:一,联合收购方有意维持德力的主板上市地位;二,公司不打算在献购期限结束后,对未接受献购股东作强制收购。Mercury证券认为,投资者可参与公司的新业务及未来的成长。
另外,德力也在今日通过另一项文告宣布,其大股东--拿督颜金发,建议更换公司审计师,由Messrs SJ Grant Thornton取代安永(Messrs Ernst&Young),担任公司外部审计师。