施罗德（Schroders）举办“年度全球大预测”记者会，根据集团内部各资产类别的研究团队，综合分析而列出8大景气预测，此外，施罗德也针对其景气预测提出对应的投资策略，以期作为投资人明年的资产配置参考。
施罗德亚洲多元资产团队，每年皆会根据内部各研究团队的深入分析，综合而出年度全球大预测，而该预测过去准确度高，因此成为全球投资者引颈期盼的年度盛事。
举例来说，2014年发表对2015年的10大预测中，截至今年10月底检视，准确度高达七成，有6大预测完全准确、2项预测可说是某些程度符合，仅有2项预测偏离。
施罗德业务首席行销员谢诚晃补充，该份报告主要是施罗德研究团队经过庞大的资料分析，以及多年研究经验所提出，因此准确度高，深受机构投资者、零售业务客户及一般投资者瞩目。
而今年为集团揭露此报告的主管，为施罗德亚洲多元资产团队最高主管布瑞纳（Patrick Brenner）。他首先表示，相较于2015年，2016年仍为缓慢复苏的经济环境，惟各市场表现不一。
目前看到，新兴市场在制造业动能上不如先进国家，已开发国家经济复苏并未拉抬新兴市场出口，贸易量的疲弱，持续加重新兴市场成长压力。因此，2016年整体来说还是比较看好先进国家表现。
欧股表现领先美股
如果进一步比较先进国家，看好欧洲优于美国。
布瑞纳解释，因为先就企业盈馀表现来看，预期欧洲企业（不含英国）于2016年持续成长，而美国企业则可能处于“缓步成长”状态；此外，银行的放款年增率，欧元区自2015年后回到正成长，相反的，美国商业银行的放款年增率则自2015年后开始往下（资料来源：Thomson Datastream，施罗德投资，2015年9月2日），此意味著两地商业活动一消一长，欧股反而更值得投资。
值得注意的是，欧洲周边国家如西班牙，目前单位劳动成本低、企业竞争力提高、预期股市表现能优于欧洲核心国家，如德国。且看到欧洲周边国家和德国债券的利差空间逐步缩小，也意味著投资市场对欧洲周边国家的评价已逐步提高，因此预期股市能有补涨空间。
短天期利率上升
如果看到债券市场，随著联储局升息，短期利率缓步走扬，预期随著和长天期利率的利差收敛，对债市的影响也会减缓。
布瑞纳认为，目前债券市场已经反应了对联储局升息的预期，短期利率走升，从1990年至2014年来看，每次联储局升息期间，美国10年期公债殖利率和2年期公债殖利率的利差皆逐步收敛，因此也缓冲了升息带来的债市波动。
中国不会硬著陆
在债券市场，另外看好澳洲10年期公债。在提到澳洲之前，不得不先说到中国。
市场对中国的谣言不断，但根据我们的分析，中国经济成长仅是趋缓，并未有“硬著陆”的风险。
中国现在面临的问题，主要在于中国过去的经济成长主要是由固定投资以及举债所带动；另外是过去几年，人民币大幅升值，伴随著是中国出口年增率快速下滑，在内外皆失衡的影响下，需要时间谨慎调整。
中国经济缓长，过去仰赖中国市场大规模基础建设，而蓬勃发展的澳洲经济，同样受到利率汇率的压力。
在股汇债市同受压抑的情况下，长天期10年期澳洲公债可望成为资金避风港。
此外，韩元过去兑日圆持续升值，影响到出口竞争力，因此预期，韩元于2016年兑日圆很有可能走弱。
风险管理是王道
一般的投资策略，皆会强调多元分散，但我们却提出不同的观点，也呼吁投资者要摆脱传统的资产配置概念。
传统的资产配置，是按投资者风险属性作股、债等资产类别的比例分配，但如果再碰到2008年金融海啸、各类资产全面下跌的状况，传统的资产配置方法根本无法真正达到分散风险的目的。
这其中的原因很简单：因为很多资产类别同样面临高风险，例如股票、公司债、避险基金，投资者只看到字义上的“股”、“债”，却没有把真正的风险计算进去，如果同时纳入一个投资组合，实无法达成多元分散的效果。因此我们认为，应该摆脱传统的资产配置，要先做“风险配置”。
简单来说，在纳入投资组合时，首要考虑的是各类资产的风险，先计算风险比例，再考虑股债配置。此外，还要降低各资产类别的关联性，才能达成多元配置的目的。
总结来说，面对2016年，多元的资产配置仍是王道，但观念必须转换，而是以风险作为首要考量，才有机会能成为市场赢家！
