(吉隆坡2日讯)鉴于4项因素,包括气候和令吉持续走贬,提振原棕油价格在近日节节攀升,并在今天盘中一度起27令吉,至每公吨2441令吉;惟收市时,反跌28令吉,至每公吨2386令吉。对此,分析员表示,若厄尔尼诺(ELNino)情况比预期严重,原棕油价格可能上探至每公吨2700令吉。
在原棕油走高的情况下,沉寂一时的种植股,它们的股价也在近几个交易日受到激励而走高,其中IOI集团更在昨天激增37仙或8.1%,至4.4令吉。惟,在套利活动下,IOI集团回软,今天回跌20仙或4.545%,至4.2令吉。
可是,除了IOI集团下跌,大部份种植股在尾盘止跌回扬或平盘收市,包括:吉隆甲洞(KLK,2445,主板种植股)上涨22仙或0.987%至22.5令吉;PPB集团(PPB,4065,主板消费股)起4仙或0.26%至15.4令吉;云顶种植(GENP,2291,主板种植股)涨14仙或1.381%至10.28令吉;以及陈顺风资源(TSH,9059,主板种植股)起6仙或3.061%至2.02令吉。
至于平盘的种植股则有FELDA环球投资(FGV,5222,主板种植股)及森那美(SIME,4197,主板贸服股),分别以1.51令吉及8.05令吉闭市。
原棕油期货价格在过去2周扬升了17%,至每公吨2400令吉以上,分析员称,带动原棕油价格走涨的因素有4个,分别是:
1)担忧厄尔尼诺来袭,将导致棕油产量减少。
2)令吉汇率走软对原棕油价格有利。
3)大豆油价格或已触底,因预计库存将减少。
4)2015年GloboilIndia发布会看涨原棕油价格,预测价格将介于每公吨2300令吉至2800令吉。
干旱影响产量 库存看跌12%
针对Globoil India发布会对原棕油价格的预测,联昌国际投行分析员指出,有关预测符合该投行每公吨平均价格2230令吉的预期。
若厄尔尼诺情况比预期严重,原棕油价格预测有望进一步上探至每公吨2700令吉。
棕油平均价上修9.5%
与此同时,MIDF研究分析员也将其2016年原棕油平均价格预测,从每公吨2100令吉,上修9.5%,至每公吨2300令吉。
联昌国际投行分析员指出,相比大马,位于印尼加里曼丹(Kalimantan)及南苏门答腊(South Sumatera)的园丘受到厄尔尼诺的影响较为严重。种植公司预测这两个地方的原棕油产量将在2016年减少约38%。
“在我们所追踪的区域种植股当中,在加里曼丹拥有比较多种植地的是EagleHigh种植。”
另一方面,MIDF研究分析员也透露,沙巴在今年2月至4月期间面临干旱,这应该会影响今年末季的原棕油产量,因棕油树一般上在经历干旱后的6至9个月内,鲜果串产量会减少。
因此,预测大马棕油库存,今年将会按年下跌12%,至220万公吨。
该分析员也指出,厄尔尼诺的情况比想像中严重,因此,他将9月份的棕油库存预测调低6%,至259万公吨。
此外,联昌国际投行虽然预测我国今年9月份的棕油产量按月将下跌2.5%,至200万公吨,但他却预估9月份的棕油库存将按年及按月,分别增加30%及9%,至271万公吨新高水平,主要是因为9月份棕油出口按月预计仅上扬0.6%。
同时,他也表示,过去数个月所发生的烟霾,并没有明显影响种植生产,但情况若持续下去,则可能会影响棕油树进行光合作用,从而影响未来6至12月后的生产效率。
对于令吉疲软走势,MIDF研究分析员称,若以美元计算,原棕油价格并不会明显提升;但将美元兑换令吉后,以令吉计算的原棕油价格将走高。
“我们2016年的令吉兑美元平均汇率预测,已经调整至4.40令吉兑1美元,之前的预测是3.71令吉兑1美元。”
他补充道,“基本面而言,令吉疲软,将提升原棕油价格的竞争力,相比其他植物油,尤其是大豆油。”
该分析员也指出,根据美国农业部(USDA)估计,2015及2016年全球大豆油库存预计将下跌至346万公吨,相比2014及2015年的351万公吨,主要是来自中国及印度更高的消费需求所致。这预计将提振大豆油的价格,同时也有利于原棕油价格走势。
另外,随著布伦特(BRENT)跌破每桶80美元后,MIDF研究分析员认为,原油与原棕油价格之间的关联性已脱钩,所以低原油价,将不会影响原棕油的价格走势。
综合以上种种因素,联昌国际投行维持种植领域“中和”投资评级,但MIDF研究将该领域的评级从“中和”,上调至“正面”,其首选种植股为森那美(SIME),他给予该股“买进”评级,目标价为9.10令吉。
此外,其他获得MIDF研究给予“买进”评级的种植股,包括PPB集团(PPB)、大安控股(TAANN)和陈顺风资源(TSH),目标价分别是18令吉、4.50令吉和2.33令吉。