（吉隆坡3日讯）随著上市公司今年首季业绩季节落幕，马银行投行分析员指出，该投行所追踪的7只银行股的营运盈利合计在今年首季按年成长4%，但是核心净利合计却按年下跌1%，所以下调银行股的盈利预测，并维持“中和”的投资评级。
马银行投行分析员表示，7只银行股今年首季的净利合计按年下跌1%，仅大众银行（PBBANK，1295）业绩带来正面的惊喜；然而，联昌国际（CIMB，1023）与安联金融集团（AFG，2488）的首季业绩低于预期，核心净利分别按年下滑27%和29%。前者核心净利下跌，主要因偏高拨备；而后者则受该公司的营业额疲软和信贷成本正规化影响。
他指出，比较正面的数据是，贷款成长仍然稳健，按年平均成长12%（国内贷款成长按年成长约9%），同时信贷成本也处在良好的水平。
至于令分析员感到负面的是，平均净利息赚幅（NIM）下跌10个基点，超出预期，造成收入与成本差距（JAWS）比例呈负面。
展望前景，马银行投行分析员预测，所追踪的7只银行股的国内贷款将将增长8%，这已经将较高的净利息赚幅压缩计算在内，即11%。
有鉴于此，该分析员将银行股今年的营运盈利预测，从原本的8.7%，下调至6.5%；同时，也将今年的净利成长预测下调至5.1%，原本的预测为成长7.3%。
至于2016年，分析员预测，营运盈利将以较快的步伐成长，即8.6%，因为预计赚幅被压缩的幅度将减缓，即5个基点；同时，也预测净利成长将从2015年的7.3%，增至8.9%。
随著下调盈利预测，马银行投行分析员将银行股2015年的股本回酬率（ROE）下调1%，至12.4%，原本为13.4%。这主要是受丰隆金融集团、丰隆银行、兴业资本（RHBCAP，1066）的筹资活动以及联昌国际的互惠遣散计划，将进一步稀释银行股的回酬。
鉴于银行领域的前景依然缺乏亮点，马银行投行维持该领域“中和”投资评级，而首选股是丰隆金融集团（HLFG，1082）、丰隆银行（HLBANK，5819）和伊斯兰银行（BIMB，5258），维持它们“买进”投资评级。不过，该投行将安联金融集团的投资评级下调至“守住”。
