(吉隆坡17日讯)由于2015财政年首季(截至12月31日止)净利逊于预期,分析员下调吉隆甲洞(KLK,2445,主板种植股)投资评级至“卖出”。
大马老牌种植股吉隆甲洞周一公布2015财政年首季业绩,其净利按年下跌26.8%,至2亿140万令吉;营业额按年增加24%,至31亿14489万令吉。
肯纳格研究分析员表示,首季净利只达占他们和市场全年净利预测的18%,表现逊于预期。其中生产部门赚幅由6%,大减至2%,主要因为国际油价下滑拖累脂肪醇价格,生产部门营运净利按年大跌57.2%
另外,首季原棕油平均价格为每公吨2138令吉,相比2014年平均每公吨2384令吉,低10%,影响种植部门的盈利。
展望未来,上游领域的竞争增加料会继续对吉隆甲洞生产部门赚幅带来压力。
种植业务方面,肯纳格研究分析员预测2015年原棕油平均价为每公吨2200令吉。原棕油价格走势下半年预料会疲弱,主要因为产量增加、令吉汇率走软以及原油价格下滑。分析员强调,吉隆甲洞短期内,并没有任何潜在的重估催化剂。
下季表现料更好
兴业投行分析员则认为,吉隆甲洞积极在印尼扩展业务需要一些时间才能获得可观的回报,生产业务的赚幅恢复,也要视原油价格而定。无论如何,联昌国际投行分析员表示,本次业绩符合他们的预期,因在较高原棕油价格提高种植部门赚幅、原油价格回升推高生产部门盈利下,吉隆甲洞下季料可交出更好的业绩表现。
肯纳格研究和兴业投行分别将吉隆甲洞的投资评级,由“与大市同步”以及“中和”,下调至“跑输大市”以及“卖出”,并下调其目标价5.4%和4.8%。
另外,达证券和艾芬黄氏资本则分别上调该公司目标价6.2%和10%,但维持“守住”的投资评级。吉隆甲洞股价今天承受卖压,全天下滑34仙,或1.49%,至22.44令吉。