自去年1月起,投资市场因地缘政治事件、各国央行升息等因素迅速走低,这波熊市已经维持了大约15个月。许多朋友对投资这回事感到恐惧,宁愿将钱存在银行,也不愿意投资在股市或其他投资标的,但这样的选择,究竟是对是错?
温故能够知新,也能够协助我们判断自身此时的处境。若我们回溯历史,美国股市自1942年至2021年,这79年的漫长岁月里,其实一共经历了14次牛市与13次熊市的循环。在这期间,股市陷入低迷最长时间的一次在70年代,这一波的熊市维持了1.7年;最短的一次则是因新冠疫情爆发时的2020年,股市大幅暴跌仅一个多月就迎来反弹并再创新高。总结熊市的平均时长,为11.3个月。
那牛市呢?79个年头过去,股市更多的时间伴随著经济的发展、科技的创新等因素,较大部份的时间都处于攀升阶段,1998年亚洲金融风暴发生之前,其实股市经历了这期间最长的一段牛市,历时12.3年。总结牛市的平均时长,则为4.4年。
再为大家补上两项重要的数据,这14次的牛市,创造了+154.9%的平均报酬率;而13次的熊市,则迎来-32.1%的负平均报酬率。
从以上的历史数据,我们可以得出两个重要结论。第一,股市其实主要反映了人类文明社会的经济发展,夹杂时而看涨,时而看跌的市场情绪,所以股市必定存在起落涨跌的相互循环,时长不一但终究长期是向上的趋势。
第二、我们都明白想要投资成功,就必须买低卖高,但世上不存在能够精准预测未来的人,所以反推回去,入场投资时机并不可控,因为在明天及更远的未来到来之前,我们无从得知究竟此时入场,究竟买在的是否就是绝对的低点。
在投资市场不可控又无法预知的情况下,有什么是我们可以掌控的?有的,那就是别让贪婪及恐惧影响我们的投资情绪,我们无法左右央行加息与否,也无法避免如瘟疫、战争等“黑天鹅事件”的发生,但我们能够控制自己对这些事物所做出的反应。
别急功近利
以下4点为老萧提供给大家的“拒绝投资情绪化”的建议:
1.投资必须是长期的。牛市的历史平均时长为4.4年;而遇上熊市也有机会可能需面对1.7年或更长的低迷期,但如今你明白了“牛长熊短”和“股市长期必向上”的趋势,既然如此,请务必抱持“自己的投资,就应该经历数个起落循环之洗礼”的心态,切记不要急功近利。
2.以终为始地进行投资。开始投资前,先立下自己的投资目标,假设你的投资目标为累积退休金,而你距离退休还有很长的时间,你其实无需对市场的动荡感到忧虑,上述的历史数据就非常好地说明了这一点,在将来回头看现在,此时的熊市不过就是投资路上的小插曲。
3.做好资产配置。不想把所有的鸡蛋都摔破,就不要把全部的鸡蛋放在同个篮子里,若想要进行,就应该涵盖更多的资产类型、产业领域、市场区域等。除了降低风险,也能让你每晚都能安心睡好觉。
4.将信任托付给成功的人。很多人有在市场低迷时认赔杀出,投资失利的惨痛经验;但也有成功的投资者懂得摆正心态,最终否极泰来的宝贵经历可以分享,如果你想要成为后者,那请向成功的人讨教,千万别让前者的埋怨给拖入“败者组”。
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