（北京6日讯）中国银行间流动性整体宽松，叠加股市低位震荡带来避险需求，推动中国10年期国债殖利率下行至历史新低。
数据显示，中国10年期国债殖利率周五（6日）早盘下跌0.65个基点，至1.5820%，创下纪录新低。同期限国债期货周四（5日）结算价已再度创下自2015年上市以来新高。
据外媒报导，中国债市今年以来走出一波慢牛行情，10年期国债殖利率从1月1.9%左右高点已累积下行约30个基点。资金面持续宽松、内需偏弱，加上优质资产供给不足带来的“资产荒”，使银行、理财等机构的配债需求保持旺盛。
中国央行将政策利率从7天期切换为隔夜品种，利率走廊整体下移，叠加央行10月通过国债买卖净投放资金量升至2024年12月来最高，进一步强化市场对流动性保持宽松的预期。
“近期银行间隔夜回购利率徘徊近6个月低位附近，资金充裕为债市上涨提供支撑。”
股市维稳行动有待观察
与此同时，A股近期调整加剧，中国监管部门最新一轮维稳行动对市场提振作用仍待观察，科技与人工智能（AI）概念股交易热情消退，以及企业盈利前景的不确定性等因素，或促使部份避险资金流入债市，带动殖利率继续下行。
国债波动亦随之加大，10年期品种的30天历史波动率升高至4月以来高位。
“考虑到中国经济复苏仍显乏力，基本面对债市仍有支撑。市场关注监管层后续是否会释放明确讯号，遏制长期利率快速下行。”
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