（吉隆坡3日讯）市场越来越相信国家银行将下调隔夜政策利率（OPR），一度导致银行股股价受压，但肯纳格研究分析员却认为，国行降息对银行领域的冲击有限，甚至可能改善银行领域的净利增长。
分析员解释，国行降息有助于减低违约风险，提高贷款收回的概率，也相应地减少银行需认列的减值拨备。“国行降息虽会稍微影响银行的营收表现，但冲击有限。反过来看，降息将让银行的减值拨备减少，或可改善银行的净利。”
银行股2天连涨
银行股早前在经历一轮下跌后，在周二和周三连续2天绝地反弹。周三，大众银行（PBBANK，1295，主板金融股）全天扬升30仙或1.3%，收23令吉，成交量为666万股，位居上升榜第3位。
兴业银行（RHBBANK，1066，主板金融股）挂5.75令吉，起10仙或1.8%，成交量为762万股是第20大上升股。
无论如何，鉴于国内外不利因素依然笼罩市场，银行领域前景料充满挑战。他指出，目前许多问题依然悬而未解，市场也缺乏明确的利好因素。这引发贷款成长放缓和资本市场活动疲软的担忧。
另外，尽管银行未来的贷款成长的动力来自家庭贷款，但整体而言，家庭贷款的需求也出现放缓的势头。“家庭贷款的需求主要来自房贷和个人融资。个人贷款和信用卡则处于下行趋势。”
分析员预期，各大银行将继续深耕个人贷款和信用卡业务，因为这2项业务的毛减值贷款（GIL）分别只有2.1%和0.92%，意味资产素质良好。
不过，贷款成长或会受疲弱的商业贷款拖累。他认为，外围风险若持续发酵，将可能导致风险较高的商业贷款不获银行审批。
肯纳格研究分析员将2019年银行领域盈利预测下调670个基点，至按年负成长1%。另外，净利息赚幅（NIM）预测下调5个基点，至2.14%。
马建屋马银行赢家
若国行真的降息，银行多半在3至6个月后才调整存款利息，因此他认为国行降息对银行营收的影响不大。
分析员也指出，若国行降息，拥有最少浮动利息贷款（floating-rateloan）组合的银行将成为大赢家。
虽然经济成长放慢，但整体前景仍然稳固。分析员维持贷款成长预测在约4.9%，并给予银行领域“中和”投资展望。
首选股为马建屋（MBSB，1171，主板金融股）和马银行（MAYBANK，1155，主板金融股）。
马建屋和马银行分别是该投行所追踪的银行股中，拥有最少浮动利息贷款组合和浮动贷款组合的银行。
他同时给予2家银行“跑赢大市”投资评级，把马建屋的目标价设在1.65令吉，马银行的目标价则设在10.20令吉。
