分析员喊卖　必斯达亮跌新低

（吉隆坡11日讯）失去全国移民监控系统（SKIN） 经营权的必斯达亮（PRESBHD，5204，主板科技股），遭分析员下调评级及喊卖，股价周二继续承受卖压，在写新低。

周一大跌逾三成之后，必斯达亮周二未止跌，以30.5仙开盘后进一步下挫，盘中跌9.8%或3仙，触及全天最低水平的27.5仙，最终收在29仙，全天下跌1.5仙或4.92%，是2012年1月3日以来的最低水平，该股今日有3978万股易手，是第5大热门股。

内政部长丹斯里慕尤丁周一表示，政府决定取消价值35亿令吉SKIN经营权，以物色更全面及有效率的新系统。

兴业投行分析员指出，排除SKIN项目的盈利贡献，必斯达亮的盈利显著减少，分析员将2018至2020财政年的每股盈利预测下砍88至97%。不过，公司可能会获得一笔赔偿金。

另一风险则是来自公司可能需要注销来自SKIN项目的应收账款。截至9月30日止，SKIN项目的长期应收账款为1亿5640万令吉，这相等于每股32仙。若有关款额最终无法收回，必斯达亮将需要做出相应的减值或注销。此外，必斯达亮也针对这个项目的融资，负债2000万令吉。

BIMB证券分析员指出，原本以为在必斯达亮核心业务没有看头之际，SKIN项目可以作为另一成长动力，但目前却已成泡影。分析员将2018财政年盈利预测调低49%，同时预计公司将于2019和2020财政年蒙受亏损。

分析员指出，该公司的软件许可与分销业务占了营业额的55至70%，却面临著政府重新招标的风险。

而且，该公司的大马资讯与通讯科技（ICT）训练课程和电脑科学与工程大学（UniMy）也双双蒙受亏损，前景依然充满挑战。

兴业投行分析员将该公司评级从“买进”下调至“卖出”，并把目标价从1.60令吉，大幅下修至25仙。

联昌国际投行分析员也将评级从“增持”下调至“减持”，目标价从1.77令吉，调低至26仙。BIMB证券分析员则维持该股“卖出”投资评级，目标价则从45仙，调低至20仙。

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