(吉隆坡6日讯)由于重新调整分行和数码化转型有助于节省成本和为未来盈利铺路,分析员继续看好丰隆银行(HLBANK,5819,主板金融股)前景。
前景受看好促使丰隆银行股价从年初至今已扬升1.60令吉或9.41%,至18.60令吉,表现跑赢同期上涨40.20点或2.24%,至1837.01点的富时大马综指。
过去两年,丰隆银行致力落实数码化转型,取得不俗的成果,其2018财政年上半年(截至去年12月31日止)的成本对收入比例(CIR)改善至42%。
安联星展研究分析员指出,丰隆银行在过去两年将数码化定为重点策略之一,同时也利用分行网络和重新调整分行,迎合数码化策略。
目前,尽管后端运作多数仍依赖外包的运营商,但是逐渐转向构建自身的应用程式介面(API),以为前端业务服务。
CIR料降至40%
值得一提的是,虽然进行数码化转型,但是该集团的成本并未大幅上升,CIR从2016财政年第3季的47%,改善至2018财政年上半年的42%,未来两年希望能改善至低于40%。
该分析员认为,其CIR在近期料企稳在42%,不过,若该银行的CIR降低至40%,其股本回酬率(ROE)相信可改善60个基点。
“同时,我们也看好数码化平台的成长空间,手机和网络银行用户渗透率在过去4至5年皆有增长,而交易值成长也翻了5倍。”
同时,大华继显分析员指出,丰隆银行在客户和商业银行业务继续致力推动数码化策略,因为电子平台的零售和商业银行的客户,比非电子平台客户,持有更多该银行的产品。
“使用电子平台的零售和商业银行的客户,对该银行的产品持有量分别为4.05倍和2.39倍,高于非电子平台的2.17倍和1.24倍。”
此外,丰隆银行的分行和自助服务终端的交易量,从2015财政年的59%,在2018财政年上半年下跌至28%,而数码银行如今贡献该银行总交易量的72%。
分析员称,目前,按客户计算的数码渗透率仍处在30%低水平,手机和网络分别为18%和40%,意味著数码平台在未来仍具成长空间。
该银行希望能在未来数年内,透过数码化策略,将商业银行的客户提高3倍,以及来往账户和存款账户(CASA)能扬升50%。
随著丰隆银行在服务和营运皆采用人工智能,管理层希望腾出更多员工处理可以带来更高价值的业务,以推动银行达到CIR低于40%以下的长期目标。
尽管该分析员正面看待丰隆银行的数码化策略,有助进一步提升效率,但这已反映在CIR改善将至40%估算中。目前,其估值比其他拥有相同ROE同业溢价15%。
大华继显维持该股的“守住”投资评级,目标价则上修至19.40令吉;安联星展则维持该股“买进”投资评级,目标价为21令吉。