(吉隆坡21日讯)在投资情绪转佳的推动下,马股近期陆续出现许多并购及其他企业活动,业内人士认为,这一趋势短期内将会延续下去,并为投资者制造交易良机。
大华继显分析员指出,马股今年出现的企业活动大致可分为3种,分别是并购(M&A)、脱售资产与资本管理。
当中受瞩目的企业活动有,双威(SUNWAY,5211,主板产业股)首推的转换价逐年下降的凭单计划、多元重工业(DRBHCOM,1619,主板工业股)将普腾(Proton)部份股权售予中国吉利汽车的交易等,这些企业活动,毋庸置疑都对综指形成正面的效应,成为支撑综指年初至今上扬了8.5%的功臣之一。
但也有一些活动如兴业银行(RHBBANK,1066,主板金融股)与大马银行(AMBANK,1015,主板金融股)的合并大计,以及森那美(SIME,4197,主板贸服股)将旗下业务分拆上市的计划,则相对的未获得投资者的青睐。
并购 售资产 资本管理
分析员也指出,在大华继显追踪的股项中,也可能酝酿著一些企业活动,一些公司则可能在市场一些潜在的并购案中受惠。
市场盛传亚通(AXIATA,6888,主板贸服股)与马电讯(TM,4863,主板贸服股)的潜在合并、而在共同大股东的主导下,美固木合板(MIECO,5001,主板工业股)可能并购姐妹公司成业资源(SYF,7082,主板消费股)之压制碎料板业务等。
另外,行业消息指,杨忠礼洋灰(YTL Cement)打算收购一家大规模的同行。
一旦成事,大马市场的洋灰价格战硝烟将会减缓,其他洋灰业者如谦工业(HUMEIND,5000,主板工业股)也将间接受惠。
此外,也有一些上市公司正计划售出部份资产套现,分别是有意售出边佳兰炼油及综合石化发展计划(RAPID)第3阶段之存储设施部份股权予战略伙伴的戴乐集团(DIALOG,7277,主板贸服股),以及或会把第1与第2大使路─淡江大道(DUKE1&2)上市的怡克伟士(EKOVEST,8877,主板建筑股)。
“戴乐集团的RAPID3存储设施价值可达每股90仙,而怡克伟士估计可从Duke1和2的上市活动中集资18亿令吉至21亿令吉,计划最快或在今年末季进行。”
他同时指出,价值被严重低估的丽阳机构(TROP,5401,主板产业股)应会在未来出售更多的资产套利,并且将其快速成长的教育相关产业注入新的产业信托基金(REIT)内。
此外,从资本管理方面来看,该分析员透露,两家国内钢铁业者,即安裕资源(ANNJOO,6556,主板工业股)和聚美钢铁厂(CHOOBEE,5797,主板工业股)皆有能力派出高股息,不排除会在未来发送红股。
“以45%的股息派发率计算,安裕资源的2017财政年(12月31日结账)周息率估计为6.5%,同时,若聚美钢铁厂保持今年首季(截至3月31日)的业绩表现,其周息率更是可达8.4%。”
分析员补充道,除安裕资源与聚美钢铁厂外,KERJAYA集团(KERJAYA,7161,主板建筑股)和德世狄尼(DESTINI,7212,主板贸服股)是其他两家盈利成长势头强劲,同时可能派发红股的上市公司。
整体而言,大华继显认为,这些企业活动将继续为股市乐观的交投情绪保温。
分析员也点出4家可从未来企业活动中受惠最大的股项,分别是戴乐集团、怡克伟士、谦工业与聚美钢铁厂。
大华继显给予前3家公司“买入”评级,目标价分别为2.15令吉、1.55令吉和4.15令吉,但并未给予聚美钢铁厂任何投资评级与目标价。