(吉隆坡20日讯)明讯(MAXIS,6012,主板贸服股)今早发文告宣布,私下配售3亿股新股的询价圈购(BookBuilding)已经完成,新股的发售价为每股5.52令吉,这表示该公司透过是次配售的集资额为16亿5600万令吉。
然而,昨天暂停交易一天,并在今天复牌的明讯,遭受沉重卖压,股价在开市短短30分钟内一度暴跌35仙或5.95%,至5.53令吉,并在9点34分暂停交易之前报5.64令吉,挫跌24仙或4.08%。
配合宣布询价圈购的进展,明讯股票从早盘9点34分开始,暂停交易一个小时,并于10点34分恢复交易。
恢复交易后,明讯的卖压并没有消减,股价大部份时间在5.63令吉至5.62令吉区间交易,最后以5.62令吉挂收,全天下滑26仙或4.42%,是全场第4大下跌股。
该公司股价自6月9日开始走下坡,直至今日的短短5个交易日内,跌幅就达57仙或9.21%。
相比明讯截至6月16日过去5天加权平均股价(VWAP)6.0819令吉,以及周二(20日)闭市价5.62令吉,该公司新股发售价每股5.52令吉,分别折价9.24%和1.95%。
明讯周一(20日)暂停交易,宣布8年来首次的发股集资活动,私下配售3亿股新股,相等于总股本的4%,以降低负债水平和改善公司的财务状况。
据文告,在私下配售活动完成后,明讯缴足资本将从75亿1031万股,扩大至78亿1031万股,每股净资产也会提升至82仙,原为63仙。而净负债率也会从1.8倍,大幅降至1.1倍。
同时,按照每年债务平均利息4.70%计算,偿债预计可为明讯每年省下5900万令吉的成本,进而提振该公司税后盈利。
集资未雨绸缪
分析员普遍正面看待明讯私下配股活动,并相信,这是明讯为应对接下来庞大的资本支出,尤其是频谱费用,所采取的未雨绸缪计划。然而,这预计会稀释每股盈利。
马银行投行分析员指出,2600兆赫和2100兆赫频谱,分别需在2017年及2018年更新,而700兆赫频谱效率提升(refarming),即把免费模拟广播电视频谱转移至数码电视,则于2018年进行。
“随著明讯接下来需要支付大笔频谱费用,加上债务已经触及管理层设下的顶限,该公司的债务和股息问题引起市场关注。所以,这次集资活动将为明讯提供喘息空间,以及某程度上的财务灵活性。”
达证券分析员也正面看待明讯发股集资的计划,因有助于改善该公司的财务状况,进而有能力应对接下来的需求,如频谱分配费用、资本支出和扩展计划。
大众投行分析员也指出,随著明讯拥有高端品牌地位,以及较同业来得优越的网络基础设施,这是该公司集资的好时机。
此外,他认为,一旦900兆赫或1800兆赫频谱分配完成,其他业者预计也将改善它们的产品和服务素质,料会冲击明讯现有的优势。
整体而言,分析员纷纷下修明讯未来几个财政年的每股盈利预测,当中,马银行投行把2017和2018财政年的盈利预测,各调低1%和3%;JF艾毕斯分析员也预期,这会使明讯2017和2018财政年每股盈利预测各减少1.5%。
同时,达证券分析员把2017至2019财政年每股盈利预测,各减少1.3%至2.8%。
在7名追踪明讯的分析员中,有5名给予“守住”或“中和”评级,另2名则维持“卖出”评级。
此外,马银行投行和MIDF投行因调整盈利预测,而分别将明讯的目标价从6令吉和6.65令吉,下修至5.95令吉和6.12令吉。