(新加坡29日讯)多家国际性会计及法务机构的企业重整专家指出,2017年亚太区公司债市场料刮起倒债风,包括原料商品、航运及房地产业,原因包括商品价格仍偏低、利率上升、美元升值、公司债到期金额激增、及美国川普(又译特朗普)政府或发动贸易战。
据彭博资讯数据显示,2017年亚太区非金融业美元公司债的到期金额达764亿美元,比2016年高24%;其中房地产业有87亿美元的公司债将到期,能源相关产业也有120亿美元到期。
霍金路伟机构指出,2016年新加坡已有5家商品相关企业的公司债违约,总额近10亿新元(30亿令吉)。
这些行业面临的基本面问题将不会消退;许多商品业者负债偏高,但营收压力沉重。
KPMG的企业整顿专家马丁预测,整个亚洲将有更多石油服务业及航运业者发生倒债,包括马来西亚及泰国,而印尼煤矿业者的压力也加重;“印尼将是2017年企业重整的首要市场之一”。
KPMG指出,新加坡公司债违约事件可能蔓延到房地产,主因第3季房价出现7年多来最大跌幅;而且中国原本过热的房市也从11月开始降温。
欧华律师事务所也表示,利率上升及美中可能出现贸易战,都使这些行业的违约风险升高。
新加坡航运及石油服务业因规模较小,难以得到政府支援,因此风险最高;利率上升及川普贸易政策,可能使全亚洲发生银行贷款及公司债倒债案件。
霍格路伟机构指出,中国政府对企业支持减弱;政府即将开放信用违约交换(CDS)交易,显示政府或干脆让某些企业破产。