(吉隆坡8日讯)虽然永旺信贷(AEONCR,5139,主板金融股)的2017财政年第3季(截至11月30日止)业绩料将没有惊喜,但由于该股股价已经历一轮跌势,10月杪至今挫跌7%,所以兴业投行分析员把该股评级从“中和”调升至“买进”,并维持目标价为16令吉。
在分析员喊买之后,永旺信贷周四应声大涨,全天上涨60仙或4.37%,报14.32令吉,成交量为22万零400股,并且成为全场第2大上升股。
分析员指出,永旺信贷近期股价下跌,与该股的基本面无关,纯粹是因为美国总统大选后,全球股市剧烈波动,以及市场对大马经济研究院(MIER)的第3季消费者情绪指数(CSI)下跌5个百分点,至73.6点,感到担忧。
在股价下跌后,永旺信贷的估值变得更具吸引力。分析员指出,该公司目前的股价对账面价值(P/BV)为2.1倍,属于具吸引力的水平,因为该公司的贷款应收账项成长率达19%,高于同行,而2017至2018财政年的股本回酬率(ROE)也预计达25.7%至27.1%的强劲水平。
净利料6000万
至于永旺信贷的2017财政年第3季业绩,分析员预测,不会有太大惊喜,当季净利料介于5500万至6000万令吉区间。其中,分析员认为,该公司的资产平均收益率将会萎缩,主要因为高收益率的普通产品分期付款(GEP)业务成长率料将放缓,但其它整体的贷款应收账项成长率,料将保持强劲,足以抵销相关冲击。
此外,永旺信贷的净利息赚幅(NIM)料将持续承压,分析员预测全年将收窄47个基点,至12.85%,而净信贷成本则料将降低51个基点,至3.89%,主要因为贷款亏损拨备料将减少。
该公司的呆账(NPL)比率料将按年微增8个基点,至2.55%,主要是因为经济行情转差,部份人士难以负担高债务。