（吉隆坡2日讯）分析员看好柔佛医药保健（KPJ，5878，主板贸服股）脱售Penawar医院30%股权的举动；惟受一些长期的外在因素影响，分析员依然谨慎看待该公司前景，并维持该股的投资评级和目标价。
柔佛医药保健已经和柔佛州Penawar医院的大股东安南医生及阿兹詹达成买卖协议（SPA），建议以221万令吉现金，将手上72万股或30%的Penawar医院股权，脱售予后者。安南医生和阿兹詹共同持有Penawar医院剩馀的70%股权。
MIDF研究分析员认为，柔佛医药保健脱售Penawar医院的股权，对该公司有利。撇除法律纠纷不说，此项脱售可以让柔佛医药保健专注于独资医院的管理和运作，并更好地做出决策。
该分析员补充说，柔佛医药保健脱售该批股权后，对公司的各种运作、财务和企业架构，以及效率得以进一步提升。而脱售股权所得的资金将作为公司的营运资本和一般企业运作。
回顾2012年5月，Penawar医院的大股东控告柔佛医药保健违反双方签署的联营协议，事关柔佛医药保健当时在Penawar医院附近开设KPJ巴西古当专科医院，并且提供与Penawar医院类似的服务。
2013年7月，柔佛州高庭正式宣判柔佛医药保健违反联营协议，必须赔偿Penawar医院7040万令吉。惟同年12月，柔佛医药保健上诉成功，获高庭宣判胜诉，并且无需作出任何的赔偿。这次的脱售股权活动预计将在3个月内完成。
4潜在风险
整体上，MIDF研究分析员维持柔佛医药保健今明两年的财测。他说，其财测所面临的潜在风险，分别是：一、新医院开张展延；二、新医院所须的酝酿期比预期长；三、患者入院率以及每名患者收入下降；四、营运成本上升。
此外，该分析员在日前的一份报告也提到，柔佛医药保健未来的营运环境仍充满挑战，主要是营运成本走高、消费者情绪低迷和外汇波动，将对其盈利造成一定的压力。
柔佛医药保健在11月30日公布的2016财政年第3季（截至9月30日为止）净利按年锐减14.83%，至3250万令吉，去年同期为3816万令吉；营业额则按年上扬6.26%，至7亿6407万令吉，去年同期为7亿2184万令吉。
不过，分析员认为，情况将会在明年下半年好转，主要是柔佛医药保在2014至2015年投入运作的医院，已开始进入成熟期。
该分析员维持柔佛医药保健“中和”投资建议，和4.05令吉的目标价。
今日闭市时，该股以4.17令吉闭市，全日跌2仙或0.48%。
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