“末日博士”麦嘉华(Marc Faber)再次预言市场即将大崩盘,他说明年美股或许会跳水50%,标普500打回1100点,5年报酬全数蒸发。
CNBC、Market Watch本月9日报导,麦嘉华受访预测,标普500指数会先登上2300点,形成完美的顶部,之后顶部逐渐扩大,出现极度空头警讯。
麦嘉华指的是技术分析中的“喇叭”(megaphone)型态、也称为“顶部扩散”(broadening top),此种线图通常代表上行趋势将有激烈反转。
麦嘉华是超级大空头,至少2013年起,年年都喊股市崩盘,他的看法为何重要?
MarketWatch指出,麦嘉华担心央行的货币宽松扭曲市场,观点与知名债券投资人葛洛斯等相同。
麦嘉华说,央行印钞将引发大屠杀,市场5年资本利得会全数回吐,标普500重回1100点。
众人都在铁达尼号上,等事态反转,巨大的资产通胀将会爆裂。
再来,麦嘉华指出,由基本面看来,股市不该处于空前新高,也呼应不少人说法。
他说,从价格销货比来看,股市本益比不算高得离谱,但是由于盈馀萎缩,实际上本益比已来到极高水位。
FactSet数据显示,今年标普500企业的盈馀恐会下滑3.5%。
此外,这次股市泡沫与先前不同之处在于公债价格暴冲、把殖利率压至历史新低。他说,2007年美国10年期公债殖利率还有5%,欧洲也没有负殖利率公债。如今美国10年期公债殖利率已降至1.54%。
麦嘉华频喊崩盘,有如狼来了,遭到不少批评。他强调,每个人的判断总是有好有坏,他呼吁投资公债和黄金的看法可是相当准确。麦嘉华也说,不满他的人可以和他比较长期绩效,看谁的操盘成绩比较出色。
标普500近来频频改写空前新高,本月9日上涨0.04%(0.85点)、收2181.74点。
涨幅无法持续
当被问到是何原因导致股市大跌,麦嘉华回答“你永远不会知道这种情况为何会发生,”他说他相信,市场的涨幅已无法持续。
“真相是,股市并未获得真正的买盘推升,而是实施库存股,及并购,市场领涨股越来越少,创新高的股票并不多。”
Market Watch 6日报导,尽管经济成长和企业盈馀欠佳,美股却不为所动,不久前道琼斯工业指数和标准普尔500指数缔造空前新高,5日那斯达克也加入此一行列,刷新历史高点。投资人固然乐见股市创高,但也担心进场会套在高点。
投资人充满疑虑,看多者提出证据,认为股市涨势还没触顶。RobertW.Baird&Co.股票交易员安东内利(MikeAntonelli),引用全球投资之父约翰坦伯顿爵士(JohnTempleton)的名言指出,“牛市在悲观中诞生,在怀疑中成长,在乐观中成熟,在狂热中死去。”
安东内利说,先前股市高点的特色是极度狂喜,目前尚未出现此种现象。
美系外资说,虽然各种迹象都高喊快逃,股民最好别和市场对作。
该行报告称,挡在标普狂潮前方的投资人应该了解,美股有些特质对全球股民仍有高度吸引力,有时候和动能反向操作是对的,但是他们宁可不要自寻麻烦。