（华盛顿9日讯）国际清算银行（BIS）周三表示，美元长达2年的涨势，导致以美元为基础的利率市场出现扭曲，对金融稳定的威胁日益增大。
BIS经济顾问兼研究主管申铉松表示，抛补利率平价（covered interest parity，CIP）的崩跌以及由此所导致的交叉货币基准利差（cross-currency basis rates）收紧，可能对全球金融体系产生负面影响。
总部设在瑞士的BIS被作为主要央行的一个论坛。
申铉松在华盛顿举行的世界银行大会上说，“尽管从外面看似乎风平浪静，但表面之下却形势紧绷。”
“似乎是金融这根尾巴在摇实体经济这条狗，情况不应如此。这其中传递出来的重要信息就是，市场异常的加剧与美元升值有关。”
抵补利率平价理论认为，外汇交易隐含利率应与市场利率一致，两者之间无套利机会。
但目前外汇掉期隐含的美元利率高于伦敦银行间拆放款利率（Libor），意味著在外汇掉期市场借入美元支付的利率要高于公开市场。欧元和瑞郎的差值比较明显，日圆尤其大。
申铉松称，美元信贷环境收紧，挤压美元信贷廉价且充足的几年内积累的美元债务，就表现为抵补利率平价被打破。
