(吉隆坡17日讯)尽管戴乐集团(DIALOG,7277,主板贸服股)2016年上半年核心净利按年提高6.5%,至1亿3808万令吉;营业额也按年上升5.8%,至11亿7599万令吉,但大部份分析员中和看待该公司的盈利表现,并维持该股的投资评级。
虽然戴乐集团2016财政年上半年净利不到市场全年预测的一半,但是大部份分析员认为该业绩符合预测,因为预期该公司在下半年会交出较佳的表现。
艾芬黄氏资本分析员指出,扣除外汇兑换和资产脱售获利,戴乐集团2016财政年上半年核心净利按年成长20%,至1亿2470万令吉,分别占该分析员和市场全年预测的43%和42%。
该分析员补充说,“由于预计戴乐集团下半年业绩较为强劲,所以我们认为上半年净利符合预期。”
联昌国际投行分析员也认同地说,该公司上半年净利符合预期,分别占他和市场全年预测的47.5%和46.6%。
下游业务有利
不过,肯纳格研究分析员表示,戴乐集团2016年上半年核心净利1亿2750万令吉,低于预期,仅占他和市场全年预测的40%及43%。
这归咎特别产品和服务面临较低的销售,以及上游业务的贡献较低。
无论如何,该分析员对戴乐集团长期展望抱持正面的看法。
他说,整体而言,该公司在加强长期可持续性收入方面步入正轨,而且该公司的下游业务将受惠于边佳兰炼油及综合石化发展(RAPID)项目。然而,为了反映特别产品和服务疲软的表现,以及上游业务较低的贡献,该分析员将戴乐集团2016和2017财政年的盈利预测,分别调低6.2%和5.6%。
因此,他也将该股的目标价,从1.71令吉,调低至1.65令吉,并维持该股“与大市同步”评级。
尽管如此,艾芬黄氏资本和联昌国际投行分析员皆表示,数项如火如荼进行的计划,支撑该公司大马的营运表现,这些计划包括边佳兰深水终站第二阶段工程、MLNG第9列列车、日本东洋子弹油槽(ToyoBulletTanks)和沙巴SAMUR铺管工作。
由于预期边佳兰深水终站第二阶段的工程、采购、建筑及安装(EPCC)项目将带来贡献,艾芬黄氏资本分析员调高了2017和2018财政年的营业额预测,因此也将2016至2018财政年净利预测,分别上修1%、3%和18%。
不过,该分析员基于调整了其估值,而将戴乐集团的目标价从1.72令吉,下修至1.51令吉,并维持该股“守住”评级。
至于联昌国际投行则维持戴乐集团的盈利预测,“增持”投资评级和1.70令吉目标价。
今天闭市时,戴乐集团跌1仙或0.64%,至1.56令吉,成交量为334万2800股。