丰益第3季净利欠佳　PPB股价应声急挫

（吉隆坡19日讯）由于为集团带来近七成盈利贡献的联号公司--丰益集团（Wilmar）的2015财政年第3季（截至9月30日止）净利按年下滑34.68%，PPB集团（PPB，4065，主板消费股）股价在周四应声下跌，以全天最低价位15.32令吉挂收，全天跌42仙或2.67%，为全场第3大下跌股。

无论如何，分析员认为，丰益集团今年首9个月的核心净利符合预期，所以他们维持PPB集团的投资评级和目标价。

PPB集团股价于全天呈跌，以15.56令吉低开后，盘中进一步下滑32仙或2.03%，至15.42令吉。随后稍微收复失地，然而尾盘跌势加剧，闭市时以全天最低15.32令吉挂收。

不过，该股在今天的交投较为淡静，全天仅22万9200股易手，低于周三的57万5700股。

丰益集团周三公布的2015财政年第3季净利按年跌34.68%，至2亿7590万美元（约12亿令吉），而营业额则下挫7.8%，至106亿美元（约461亿令吉）。

不过，该集团首9个月核心净利按年微涨1%，至8亿1600万美元，分别占肯纳格研究、MIDF研究和市场全年预测的65%、70%和70%，表现低于肯纳格研究的预测。

肯纳格研究分析员指出，丰益集团首9个月核心净利不符预期，主要是因为有效税率比预期高，即23%，高于其预测的17%。

因此，该分析员将丰益集团的有效税率预测上调至21-22%，并将2015和2016财政年核心盈利预测，分别下修至11亿9000万美元和12亿4000万美元。

有鉴于此，他也将PPB集团2015和2016财政年的核心盈利预测，分别下砍4%和5%，至9亿3500万令吉和10亿2800万令吉。

无论如何，MIDF研究分析员则认为，丰益集团首9个月盈利符合他的预测，所以他维持PPB集团2015和2016财政年的盈利预测。

与此同时，该分析员预测PPB集团即将公布的今年首9个月盈利将按年成长5至10%。

“尽管丰益集团首9个月盈利按年涨幅仅1%，但美元兑令吉汇率上升，将推高PPB集团的盈利成长。”

丰益集团对PPB集团的贡献，占后者2014财政年盈利的68%。PPB集团持有丰益集团的18.3%股权。

看好油籽和谷物业务

展望未来，MIDF研究分析员看好丰益集团油籽和谷物业务的前景。

同时，该集团的热带植物油业务的赚幅，预计可从印尼政府的生物柴油计划中受惠；惟，上游业务表现则会被短期疲软的棕油价格所拖累。

MIDF研究分析员维持该股“买进”投资评级和目标价18令吉；而肯纳格研究分析员则保持该股“与大市同步”投资评级和16.92令吉的目标价。

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