(吉隆坡20日讯)分析员认为,IOI产业(IOIPG,5249,主板产业股)收购2家产业公司的收购价格合理、加上地皮地理位置可带来协同效应,能提升大股东参与度,这些利好因素将抵消发出新股所带来的每股盈利稀释影响。
该股股价应声上升,周三涨6仙或2.83%,以2.18令吉闭市。
昨日,IOI产业建议以15亿8329万令吉,向大股东丹斯里李深静、潘斯里孔美群及拿督李耀祖,收购Mayang发展及Nusa产业私人有限公司所有股权;并以额外3亿4493万令吉,认购2家公司的优先股;以及协助偿还共1亿零517万令吉的股东透支,让这项收购的总代价达到约达20亿3339万令吉。
以上收购活动,将以每股2.21令吉发出新股,作为支付收购的70%款项,剩馀则以现金支付。在完成收购后,李深静家族在IOI产业的持股率,将从目前的51.47%,增至58.89%。
5大好处
该公司指出,2家产业公司的总地库为399.7英亩,预计总发展价值为200亿令吉。
在完成收购后,IOI产业在IOIResortCity的地库将从原本的50英亩,增至449.7英亩。
分析员认为,这项收购可带来5大好处,分别是:一,提升近期的产业销售和盈利表现;二,新地皮位置为公司带来协同效应;三,地库及总发展价值(GDV)扩展,推动公司未来增长;四,诱人的收购价格;五,提高大股东的参与度。
达证券分析员表示,IOI产业将推出3项总发展价值为27亿令吉的产业,分别为Conezion、Clio II及TheJewel项目。
当中Conezion已完成27%建筑工程,一旦推出将会对公司带来营业额贡献,而剩馀的2项产业,则计划在明年推出。
此外,该分析员也指出,新收购公司的地点邻近IOI产业目前发展项目,相信将会带来协同效应,让公司进一步善用在IOI Resort City的通用基础设施。
肯纳格分析员表示,对此收购活动感到意外,因并无预料该公司将会有大型的扩充地库活动,但正面看待,因该公司的IOI City Mall启用一年之后,租用率达92%,所以将会看见更多的新发展活动,从而带动公司未来地库及总发展价值。
同时,丰隆研究分析员指出,新地皮收购价为每平方尺117令吉,低于市场及平均价格,介于每平方尺120至150令吉。
不仅如此,该公司地皮价格,占总发展价值的10%,所以价格相当合理。
针对通过发出新股支付70%收购代价,丰隆研究披露,由于价格合理及大股东提升参与度,缓冲了每股盈利的稀释影响。
“预测此项收购活动,将对净资产值(RNAV)提升17%,从而抵销因发出新股所带来的每股盈利稀释17%的情况。”