(吉隆坡21日讯)虽然大众银行(PBBANK,1295,主板金融股)2015财政年首季净利按年增长15.2%,至11.71亿令吉,符合市场预期,但分析员对其净利前景持有不同看法,并担心该行的净利赚幅将持续被压缩。
大众银行20日(周一)公布最新季度业绩,2015财政年首季(截至3月31日止)营业额按年上升16.5%,至46亿零30万令吉;净利则按年增长15.2%,至11亿7152万令吉。董事局没有建议派息。
大众银行首季的贷款成长是10.9%,分析员普遍认为,该行首季的净利表现符合预期,但对其前景持有不同看法。
安联星展研究分析员指出,大众银行今年首季的净利按季呈跌,主要是净利息赚幅(NIM)下跌及开销增加,但信托基金和手续费收入局部抵销这些冲击。
获持续性净利成长
同时,该分析员认为,虽然大众银行未来将面对诸多挑战,但相信仍可取得持续性的净利成长,其获批贷款亦稳定。而资产管理业务所作出的净利贡献,亦将使该行继续抛离其他同行。
与此同时,肯纳格研究分析员认为,大众银行首季业绩虽旗开得胜,但基本已反映在其股价上。他说,该行接下来将深耕中小型企业市场,以及提高手续费收入,比如信托基金和银行保险的手续费。
此外,他也指出,大众银行海外营运所作出的净利贡献一直稳定地成长,在该行收购越南子公司--VID大众银行剩馀的50%的股权后,海外净利贡献将进一步增加。
无论如何,联昌国际投行及达证券均谨慎看待大众银行的前景。联昌国际投行分析员称,“随著消费税(GST)已经生效,我们认为大众银行今年将面对重重挑战。房屋贷款的回酬率下降及存款方面的竞争日渐激烈,将使其赚幅持续承受被压缩的风险。”
而达证券分析员同样担心大众银行赚幅被压缩后,将拖累其净利表现,原因有3个:一,来往与储蓄户口(CASA)的存款成长疲弱;二,贷款成长超越贷款存款;三,流动性覆盖率(LCR)对银行持有更多的大众存款有利。
不过,达证券分析员强调,“由于银行领域的存款市场面对剧烈竞争,我们相信大众银行会推出更多的存款优惠来吸引存款。”
安联星展研究指大众银行依然是其首选银行股,并维持“买进”评级。
肯纳格研究虽认为大众银行是国内最强稳的银行之一,但其估值偏高,因而维持其“与大市同步”评级。
联昌国际投行同样以估值偏高为由,维持该行的“减持”评级。
至于达证券则指大众银行的上涨空间有限,涨幅料少过10%,所以将其评级从“守住”调降至“卖出”。
大众银行今天以19.68令吉挂收,全天共涨8仙,或0.41%,成交量是262万8400股。