(吉隆坡17日讯)分析员普遍认为,绿盛世(ECOWLD,8206,主板产业股)在槟城峇都加湾土地的收购价偏高,但仍然正面看待绿盛世的此项收购计划,并看好该土地的发展潜能,将进一步提挀该公司每股净资产产值(RNAV)。
绿盛世周四宣布,接获槟城发展公司颁发一项合约通知书,以总值7亿9630万令吉,发展槟城峇都加湾占地约470英亩的“滨海生态发展(ECOMARINADEVELOPMENT)”项目。
该合约通知书涉及两项土地发展,一、建议绿盛世以7亿3093万令吉,或每平方尺56令吉,收购约299.64英亩的99年租赁土地。该土地发展项目称为“滨海生态发展”,预估发展总值100亿令吉;二、以6534万令吉,签署30年租赁协议,租用一块150英亩的土地,发展一个符合国际标准的高尔夫球场,该租赁合约拥有延长30选项。
马银行投行分析员指出,包括第二项的租赁土地在内,土地的总面积为449.6英亩,或相等于每平方尺61令吉。同时,绿盛世将崛起成为峇都加湾最大地主。
不过,该分析员指出,槟城发展公司建议的出售价稍微偏高,相比百乐园(PARAMON,1724,主板产业股)2014年初是以每平方尺55令吉收购该地区299.64英亩的土地。
“我们相信该溢价是基于有关土地的位置面海,而且也靠近一座高尔夫球场。这将有利于绿盛世为该发展项目定价,以及拥有较佳的市场定位。”
安联星展分析员也认同地说,每平方尺56令吉的收购价显得偏高,但是该地段位于2.5公里长的海岸线。而且,绿盛世的总收购价7亿9630万令吉,只占“滨海生态发展”项目发展总值的8%,也显示了绿盛世推出该发展项目的信心。
按10年发展计划和税前赚幅15%计算,马银行投行分析员预测,绿盛世的每股净资产值(RNAV)预计将提高16仙,至2.68令吉,以及每年贡献1亿1000万令吉的净利(2018或2019财政年开始)。
该分析员补充道,如果该项目在2017年才推出,预计2018和2019财政年才能为公司带来贡献盈利,因此他维持绿盛世2015至2017财政年的盈利预测。
前景续看好
与此同时,安联星展研究分析员也表示,按滨海生态发展项目超过15年的发展计算,预测绿盛世的每股净资产值将增加25仙或8%,至每股2.97令吉。
该分析员继续看好绿盛世前景,因为该公司是由一班经验丰富和拥有良好执行记录的高层领导。
因此,安联星展研究维持该股“买进”投资评级,以及2.35令吉目标价;马银行投行分析员则维持该股“守住”投资评级,目标价是1.84令吉。
今天闭市时,绿盛世报1.86令吉,全天起4仙或2.2%。