（吉隆坡15日讯）配合巴塞尔条例的到来，银行领域掀起一阵集资潮。继大众银行（PBBank，1295，主板金融股）及兴业资本（RHBCap，1066，主板金融股）之后，市场预期丰隆银行（HLBank，5819，主板金融股）将是下一个，通过附加股集资，以符合监管单位日渐严格的资本要求的银行集团。
联昌国际投行分析员早前，与丰隆银行管理层进行的视讯会议，得到的讯息是，该银行将会采取一些资本管理措施，而行业人士则相信，丰隆银行的资本管理措施，可能包括附加股计划。
本周初，兴业资本宣布一连串企业活动，包括发售附加股集资25亿令吉、以及通过内部重组把所有资产和负债卖给旗下子公司－－兴业银行（RHB Bank），然后将脱售资产所得的兴业银行股票回退给股东，再把上市地位转让给兴业银行。
这也是最新一项银行集团通过发附加股符合资本要求的例子。此前，大众银行在去年4月，宣布16年来首次的附加股计划，集资50亿令吉，以应付监管单位日益严格的资本要求。
一些银行则通过股息再投资计划保存资本，目前国内进行股息再投资计划的银行集团包括，马银行（Maybank，1155，主板金融股）、联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）及兴业银行。
联昌国际分析员指出，丰隆银行在4月初宣布，以2亿2000万令吉脱售拉惹拉勿大厦（Manara Raja Laut），这相信是该银行的资本管理措施之一。
除了通过变卖非核心资产，该银行也将发行新股来提振资本比例。
分析员认为，丰隆银行有很大的可能性，进行附加股集资，以提高其第一级普通股本（CET1）比例，该银行目前是CET1比例最低的本地银行之一，只有8.1%。分析员相信，该银行将会把这资本比例提高至少到10%，附加股是其中一种可行的方案。
附加股冲淡盈利
虽然如此，分析员也指出，发附加股将会导致丰隆银行的每股盈利被冲淡。假设该公司通过发出相等于股票总数8至10%的新股，进行这项附加股计划，集资额介于18亿7000万令吉至24亿令吉，CET1比例将提高至10%到10.5%，而银行2016至2017财政年的每股净利，则预期将被冲淡6至7%。
这也是基于该银行的附加股定价比市价低15%，以及所得收益可以取得3.5%利率为假设，计算所得。
附加股虽然可提升银行集团的资本，但对每股盈利带来的冲淡效应，却也让市场感到关注。周一宣布附加股计划的兴业资本就在有关宣布之后，股价周二应声下跌近3%，今日进一步走低7仙或0.88%，至7.89令吉。
而丰隆今日也受到发附加股消息的影响，股价下跌，该股今日最低一度下探14.14令吉，最终以14.20令吉挂收，下跌12仙或0.84%，是今日跌幅榜第6名。
其控股公司丰隆金融集团（HLFG，1082，主板金融股）今日也大跌22仙或1.29%，至16.90令吉，是今日跌幅榜第5名。
联昌国际分析员维持丰隆银行“减持”的评级，及13令吉的目标价，并指出，附加股对于丰隆银行每股盈利带来的冲淡效应，固然是一项不利因素，不过，这并不是他建议减持的最主要原因，分析员更关注的是，该银行在2015年疲弱的贷款及收费收入成长，以及信贷成本进入上升周期所带来的冲击。联昌国际投行更看好兴业资本。
