(吉隆坡29日讯)分析员正面看待国家银行推迟落实《巴塞尔资本III》净稳定资金比率(NSFR)要求,因为充裕的过渡期可以让银行业者减低资本剧增引起净收入赚幅(NIM)受压的风险,以及缓解存款业务面临竞争的压力。
巴塞尔银行监督委员会提出的NSFR是一个覆盖时间为1年以上,主要用来确保银行机构长期稳定流动资金的指标。按照条例,该流动资金指标应在2018年1月于全球落实。
不过,基于多国尚未确认或推迟落实NSFR,国行周四(28日)宣布延迟至最早于2019年1月落实NSFR要求,并推出NSFR草案,以寻求公众意见。
分析员指出,国行延迟落实NSFR,让本地银行业者有更充裕的时间符合新要求。一旦大部份业者的NSFR都达标,或将缓解存款领域的激烈竞争。
截至2017年6月30日,本地银行领域的净稳定资金比率预计为107%,当中,有3/4银行的比率超过100%。
肯纳格研究分析员认为,推迟落实NSFR,无疑减少银行业者融资成本飙升,拉低NIM的风险。
该分析员补充,只要流动性覆盖率(LCR)充足,银行就有能力应付较高的贷款与存款比率(LDR)。
LDR是用以衡量银行覆盖客户提款能力的一项指标。截至今年6月30日,银行业的流动性覆盖率高企在141%,贷款资金比率(LTF)和贷款资金及股本比率(LFTE)也分别为83.3%和73.5%,皆显示银行体系游资充裕。
存款业务竞争激
他进一步说,定价成本降低,将拉低融资成本,缓解NIM走跌的压力。如果银行业者不急于扩大存款,或者它们(尤其是大型银行)有能力以较低的利息吸引存款,那么融资成本上涨压力的降低。
“当然,若存款成本较其他融资工具的成本低,我们不排除存款业务的竞争会持续延烧。同时,我们也不排除业者将减少长期贷款的比例,因为较多的长期贷款将对NSFR造成压力。”
同时,达证券分析员指出,他们不排除业者会发售更多的长期票据(12个月以上),以确保有稳定融资来源支撑它们的资产组合。
无论如何,MIDF研究分析员认为,基于大部份银行业者已符合NSFR要求,就算业内存款利率或融资成本有所走高,相信对赚幅的压缩幅度将趋向温和。
艾芬黄氏资本分析员赞同地说,她所追踪的大部份银行业者在过去几年加强股权资本、债务资本和长期定存比例,使它们符合NSFR标准,所以新融资方法导致NIM受压的担忧不足为患。
鉴于银行领域流动资金稳健,分析员皆维持该领域的投资评级。5名分析员中,有4名维持“跑赢大市”,只有肯纳格研究维持其“中和”投资评级。
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