(吉隆坡1日讯)丰隆银行(HLBANK,5819,主板金融股)亮眼的业绩表现,令分析员纷纷看好其前景,并认为它将继续受惠于持股20%的联号公司--中国成都银行(BOC)的盈利复苏。
丰隆银行日前公布的2017财政年第3季(截至3月31日止)净利按年增加14.40%,至5亿6954万令吉;营业额也按年提高12.12%,至11亿2375万令吉。首9个月净利按年起23.59%,至16亿6210万令吉;营业额也按年扬升9.67%,至33亿9873万令吉。
不俗的业绩带动丰隆银行股价呈涨,盘中起12仙或0.86%,至14.08令吉;不过,之后回吐所有涨幅,以13.96令吉平盘挂收,共有218万零500股易手。
分析员表示,成都银行自2016财政年首季起受高额的贷款拨备冲击,但目前的盈利能力已恢复至2015财政年下半年的水平。
同时,管理层预计成都银行将有稳定的表现,主要是因为资产素质企稳、以及银行采取谨慎态度审批中小型企业贷款。
达证券分析员表示,管理层重申成都银行资产素质下滑的风险已经减低,并相信2017年将温和复苏。
“至于国内,资产素质保持良好。此外,贷款成长温和,或许显示了丰隆银行在贷款方面的定价能力。”
另外,该分析员也说,该银行净利息赚幅高于2%,归功于个人和来往户头对存款户头(CASA)的健康组合,以及不俗的贷款对存款(LDR),有助缓解竞争压力。
与此同时,兴业投行分析员预测,丰隆银行的股本回酬率将在2019财政年逐步走高至10.3%,可满足普通股一级资本(CET-1)的12.1%,以及贷款损失覆盖率(LLC)在165%,促使该银行能够舒适的吸纳来自大马金融会计准则9(MFRS9)的影响。
财测评级上修
该分析员也指出,丰隆银行的股价表现跑输大市,整体银行领域年初至今的涨幅为15%。不过,他认为,在成都银行盈利能力复苏、净利息赚幅改善和效率提升下,该股值得被重估。
他补充说,考虑到成都银行盈利能力反弹和资产素质具弹性,他将2017至2019财政年盈利预测,分别调高上调2.5%到5%,并将投资评级从“卖出”,上修至“买进”,同时也把目标价从12令吉,调高至15.70令吉。
大马投行分析员也将2017至2019财政年净利预测,分别调高2.4%、7.1%和5.7%,以反映成都银行较高的营运收入和净利预测,同时也将投资评级从“守住”,上修至“买进”,目标价也从13.80令吉,调高至15.20令吉。
综合上述因素,达证券、马银行投行、艾芬黄氏资本、安联星展研究及MIDF研究皆维持该股“买进”投资评级;肯纳格研究分析员则保持“超越大市”投资评级。
丰隆银行今日大起18仙或1.28%,挂14.20令吉。
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