(吉隆坡3日讯)沙布拉肯查纳石油(SKPETRO,5218,主板贸服股)周四宣布获颁数项总值4亿3360万令吉的合约,符合分析员对该公司的订单补充预测,因此维持其盈利预测。
不过,基于国际油价回扬对油气领域有利,部份分析员认为,该公司的油气资产减值拨备风险将降低,因而调高其目标价。无论如何,新合约无法激励沙布拉肯查纳石油在周五的股价走势,该股全天窄幅波动,微升2仙或1.03%,至1.97令吉闭市,共有2920万1900股易手,是第13大热门股。
丰隆投行分析员表示,尽管新合约价值较1月份获得的总数15亿令吉少,但降低了该公司补充新订单能力的忧虑。
随著油价趋稳,分析员预计该公司在未来将斩获更多的合约。该分析员表示,沙布拉肯查纳石油获颁4项的油气项目合约,符合预期。目前该公司获得的补给合约总值为20亿令吉,占分析员预测总额30亿令吉的66.7%。
同时,该分析员估计新合约将贡献8至11%的赚幅。肯纳格研究分析员也看好沙布拉肯查纳石油获得新合约,预计相关合约将在2018年次季开始带来贡献。
依据合约总值来看,该分析员估计税前盈利(EBITDA)赚幅达25%。同样的,大马投行分析员认为,获颁新合约将增加其订单总数2%,至189亿令吉,并支撑公司的盈利前景。
该分析员也看好该公司斩获新合约的良好势头可以延续,可在竞标总值达70亿美元(约310亿令吉)的合约项目中突围而出。
基于新合约符合预期,肯纳格研究分析员维持该公司2017和2018财政年的盈利预测。
末季料蒙亏
沙布拉肯查纳石油即将公布2017财政年第4季(截至1月31日止)业绩,该分析员预期,受油气领域周期性影响,导致订单减少,料该公司将蒙受营运亏损。
大马投行分析员也预测,受减值拨备成本冲击,该公司末季业绩将蒙亏。
他说,“油气业者如布米阿玛达(ARMADA,5210,主板贸服股)和合顺油气(UMWOG,5243,主板贸服股)近期公布的财报都面临高额的减值拨备成本和较低的资产使用率,料沙布拉肯查纳石油也不例外。”
展望未来,丰隆投行分析员认为,虽然国际油价前景趋稳,但该利好已全面反映,因此维持该股“守住”投资评级和1.80令吉目标价。
艾芬黄氏资本分析员则认为,目前该股的估值已超越基本面,所以也维持该股“守住”投资评级和1.52令吉目标价。
此外,肯纳格研究分析员表示,随著油价趋稳,看好沙布拉肯查纳石油长期发展以及减值风险降低,因而维持该股“与大市同步”投资评级,但调高目标价至2.09令吉,之前为1.88令吉。
大众投行分析员维持该股“跑赢大市”投资评级,也将目标价调涨至2.30令吉,原本为1.90令吉;JF艾毕斯证券维持该股“守住”投资评级,目标价也从1.75令吉,调高至1.91令吉。
大马投行分析员是唯一一家下调其评级的投行,把该股评级下调至“守住”,但维持2.07令吉目标价。