(吉隆坡8日讯)分析员大致看好沙布拉肯查纳石油(SKPETRO,5218,主板贸服股)旗下独资子公司,获得一系列来自国内外,总值高达7200万美元(或相等于3亿令吉)的合约,并维持该公司的投资评级和目标价。
以上消息虽然正面,但是沙布拉肯查纳石油股价却在今天呈跌,国际油价因为油盟(OPEC)不减产,而挫跌至7年新低,其中纽约原油价格在今天亚洲市场午盘3时20分,跌至每桶37.69美元,而布伦特原油价格则下滑至每桶40.94美元。
沙布拉肯查纳石油股价全天横摆向下,该股今天以2.11令吉低开,相比昨天闭市价2.13令吉,跌2仙或0.94%;之后,该股在2.12至2.10令吉区间横摆,最后收报2.10令吉,全天下跌3仙或1.41%,成交量为412万2000股。
订单总值230亿
沙布拉肯查纳石油昨天宣布,旗下3家子公司获得新合约。其中,SapuraKencana HL私人有限公司,获得RocOil(砂拉越)私人有限公司颁发的工程、采购、建筑及安装(EPCC)合约。而SapuraKencana TL离岸私人有限公司(SKTLO)获得印度Vasai东部计划的分包合约;及SapuraKencana Drilliong控股公司手中的Foxtrot International LDC(Foxtrot)合约获延长5个月。
针对沙布拉肯查纳石油赢取的数项新合约,MIDF研究分析员表示,随著赢得这些合约,该公司目前的订单总值约为230亿令吉,预期2016财政年(1月31日结账)将执行和认列其中的80亿令吉,其馀的则会在2017财政年开始陆续认列。
“值得注意的是,该公司年初至今获得的合约总值为6亿1400万美元(约24亿令吉)。”
此外,肯纳格研究和丰隆投行分析员皆看好该公司获得的上述合约。后者认为,在油价疲弱的环境下,这些合约巩固了沙布拉肯查纳石油的盈利能见度。
肯纳格研究分析员也说,随著赢得多项合约,促使该公司年初至今的工程与建筑(E&C)合约总值,推高至5亿8300万美元(约21亿令吉),符合他的预期。
“我们相信,该公司在砂拉越的EPCC项目,能够维持18%的扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利(EBITDA)赚幅,同时该公司持续优化成本的措施,可以为客户提供具竞争力的价格。”
展望未来,肯纳格研究分析员指出,截至11月,该公司最新订单总值达210亿令吉,主要来自国际运输和组装(T&I)业务以及制造业务,包括巴西的工程。
巴西石油公司(Petrobras)的第3个大型铺管支援船(PLSV)已交付,近期将开始营运,料在2016下半年做出贡献。
因此,该分析员维持该股“与大市同步”投资评级,目标价为2.38令吉。
MIDF研究和丰隆投行分析员分别维持该股“买进”和“守住”投资评级,目标价为2.89令吉及2令吉。
另一方面,达证券分析员则认为,沙布拉肯查纳石油的股价自今年8月杪反弹46%,其估值已超越公司的基本面。
该分析员称,油价疲软预计将使到新增订单放缓,加上沙肯能源(SKEI)的亏损加剧,导致沙布拉肯查纳石油未来盈利仍面临风险。
有鉴于此,他将该股的投资评级从“买进”,下调至“卖出”,目标价为2.29令吉;相反的,该分析员看好MISC公司(MISC,3816,主板贸服股)和国油化学(PCHEM,5183,主板工业股)将受益于油价疲软。
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