联合亚太能源(United Asiapac Energy Berhad)董事经理阿末法祖里指出,若以公司最新财务表现作为估值基础,目前IPO定价并不能被视为存在溢价。
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(吉隆坡28日讯)油井服务商——联合亚太能源(United Asiapac Energy Berhad)今日正式推介招股书,计划通过首次公开售股(IPO),以每股35仙公开发行1亿3922万股新股,预计筹集4872万令吉,计划于8月19日在马股创业板挂牌上市。

按每股35仙的发售价及上市后扩大的股本5亿5500万股计算,联合亚太能源上市后的市值将达1亿9250万令吉。

以2025财政年的净利698万令吉计算,该公司上市的本益比为27.56倍。

根据招股书,该公司计划开放2750万股给大马公众申请认购;1000万股保留给合格董事、员工及对公司有贡献的人士认购;1亿172万股则是通过私下配售予特定投资者。

计划集资4873万

联合亚太能源是一家为大马油气业提供油井介入解决方案的服务商,主要业务涵盖打捞、封堵弃置及侧钻服务,服务贯穿油井从钻井、生产至弃置的全生命周期。

该公司协助油气营运商维持油井完整性、提升油气产量,并确保油井按照监管及环境要求安全、负责任地完成弃置。

联合亚太能源计划从首次公开售股筹集4872万7000令吉。当中的2326万令吉将用于采购油井介入机械与工具、240万令吉招聘工程师、550万令吉购买新办公室、284万3000令吉偿还银行贷款、528扩大员工规模、454万4000令吉作为日常营运资金,剩馀的490万令吉则是支付上市活动相关费用。

联合亚太能源管理层出席招股书推介礼后召开了记者会,新股定价成为其中一个媒体提问的焦点。

采用财务数据不同

针对近期一家研究机构给予的估值低于联合亚太能源IPO发售价约30%,引发市场热议IPO定价偏高一事,该公司董事经理阿末法祖里回答,相关研究报告所采用的财务数据,主要是根据草拟招股书中的既有财务资料,并据此估算2027财政年及2028财政年的业绩。

他指出,公司2026财政年首9个月已取得2190万令吉毛利,以及1130万令吉税后盈利,表现已显著高于研究机构此前的预测。

他进一步指出,公司在2026财政年进一步改善营运效率,包括购入更多专业设备,以减少依赖第三方租赁设备,从而提高毛利赚幅、税前盈利及税后盈利赚幅。

因此,阿末法祖里认为,若以公司最新财务表现作为估值基础,目前IPO定价并不能被视为存在溢价;相反的,最新业绩数据已明显优于研究机构此前采用的预估数据。

达证券为联合亚太能源此次IPO的首席顾问、保荐人、独家包销商及配股代理。

联合亚太能源上市时间表

推介招股书/公开申请新股:7月28日
首次公开售股认购截止日期:8月5日
股票抽签日:8月10日
分配新股给成功申请者:8月17日
上市日期:8月19日
资料来源:招股书

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