（吉隆坡29日讯）随著西海岸大道（WCE）第3路段预计将在不久的将来正式通车，这项长期延期的工程终于迈向完工，并有望解除市场对怡保工程（IJM，3336，主板建筑股）的一大隐忧。
联昌国际证券分析员指出，西海岸大道（WCE）第3路段预计于2027年首季正式通车。
土地征用争议获解
他说，怡保工程在去年12月成功解决与巴生甘榜爪哇（Kampung Jawa）19名居民之间的土地征用争议后，工程已加速推进。
第3路段一直被视为西海岸大道的重要缺口，其完工后将正式连接大道第一和第二路段，进一步改善半岛大马南北部的重流量与连接性。
同时，分析员指出，西海岸大道投入运作后，第3段路预计将巩固西海岸大道作为南北大道替代路线的地位，纾缓交通拥堵，并改善西海岸走廊的交通分流效率。
核心盈利受考验
尽管西海岸大道即将全面衔接，对怡保工程的前景有利，但考虑到成本压力上升，分析员仍下调怡保工程未来3年的核心盈利预测。
其中，2026至2028财政年的核心盈利预测，分别下修4.6%、19.4%及19.9%，最新预测为3亿2100万令吉、3亿6700万令吉及4亿零900万令吉。
分析员解释说，调低盈利预测主要反映中东冲突推高成本压力，以及关丹港货运量预计下滑2%至5%。
在调整盈利预测后，联昌国际证券亦将怡保工程的目标价从3.50令吉，下调至2.90令吉，但维持“买进”投资评级。
分析员认为，若怡保工程未来能进一步推动潜在的价值释放计划，将有助重新提振市场情绪。相关计划是分拆建筑及大道特许经营业务、脱售印度业务，以及落实更多资本管理措施。
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