（吉隆坡31日讯）随著联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）2024财政年末季（截至12月30日止）净利预计将减少，分析员将其去年净利预测下调至77亿令吉。
艾芬黄氏资本分析员表示，在净利息赚幅（NIM）压力下，联昌国际的贷款收入料减少，去年末季净利预计只有18亿4000万令吉左右。
因此，分析员将联昌国际2024财政年的净利预测，从原本的79亿8000万令吉下调2.6%，至77亿令吉。
无论如何，他强调，从风险调整后的资本回报角度来看，一些短期企业贷款减少是好事，非利息收入（NII）所占比例相应提高，但这些收入的赚幅较低。
“尽管批发存款利率较高（去年11月至12月期间上涨5至10个基点），但这未对联昌国际产生重大影响。”
“新加坡业务方面，联昌国际早在9月就预测新加坡利率会有变动，并作了相应调整，因此净利息赚幅按季保持不变。”
分析员预计，在资本、资源重新配置及业务组合强化之后（尤其是泰国消费银行业务和新加坡商业银行业务的支撑下），联昌国际的股东基金回酬率（ROE）料进一步增加至12%以上。
“买进”评级保持不变
“在新策略计划下，联昌国际已确定需要扭转其表现不佳的泰国业务，尤其是消费金融业务。”
分析员续指，联昌国际的目标是将泰国臂膀的股东基金回酬率，从2024年的6%，提高至略高于行业的8%水平。
综合所有因素，艾芬黄氏资本维持联昌国际的“买进”评级，目标价为9令吉。
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