（纽约20日讯）美东时间周五，美股又将迎来一个“三巫日”，超过6兆美元（27兆令吉）的股票、ETF和指数相关期权即将到期，这次有望成为有史以来规模最大的一次“三巫日”。
在美联储本周进行“鹰派降息”之后，美股才刚刚出现一轮大幅抛售。
“三巫日”在这一关键时期到来，想必将引发市场不小的波动。
每个季度，与个股、ETF以及标普500等指数挂钩的期权合约，都会与那些与主要股指挂钩的期货合约一起到期，衍生品市场专家称之为“三巫日”，因为大量衍生品合约到期的日子通常伴随著更高的交易量和波动性。
Asym 500提供的数据显示，有6.6兆美元的股票、ETF和指数相关期权即将到期，其他人则认为到期规模可能更高，达到7.7兆美元。
与过去的“三巫日”一样，美股市场周五开盘时预计会出现最活跃的一波交易，因为大多数与标普500指数挂钩的指数期权届时要么将被执行，要么到期。
根据Asym 500的说法，以6.6兆美元名义价值的数字计算，本周五的季度到期规模将是有史以来最大的。
鹰派降息抛售“初震” 美股高风险
一直以来，“三巫日”事件都受到交易员的密切关注。但这次的“三巫日”风险尤其高，因为美联储本周的“鹰派降息”刚刚才引发了一轮美股的抛售。
由于担心美联储可能即将结束降息周期，美股道琼斯工业平均指数周三大跌逾1100点，周四勉强小涨结束十连跌。
同时，这一担忧还引发了芝加哥期权交易所波动率指数（Cboe Volatility Index）周三出现的最大单日涨幅。
此外，美国最新的个人消费支出（PCE）数据超出投资者预期，也可能有助于引发市场波动。
SpotGamma的创始人布伦特科丘巴（Brent Kochuba）表示，在本周三美股抛售之前，周五的到期日极为不平衡：看涨期权的未平仓合约数量远远超过看跌期权。
看涨期权未平仓合约远超看跌期权
不过在经历了美联储引发的抛售之后，科丘巴表示，过去24小时情况有所改变，不过看涨期权的未平仓合约仍高于看跌期权。
科丘巴表示，随著这些看跌期权到期或展期，它们可能有助于稳定市场，因为来自交易商的对冲资金可能有助于抑制波动，而不是加剧波动。
不过，科丘巴表示，他更担心的是，周三的抛售可能只是2025年初开始的更痛苦的低迷之前的“初步震动”。
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