(东京20日讯)根据《彭博》报导,日本银行(BOJ)结束实施8年的负利率政策,并自2007年以来首度升息,使基准利率来到0.1%,将对日本政府、企业、投资者和消费者带来程度不一的影响。
日本政府债务占GDP比重逾250%,为先进国家中最高,目前日银持有日本政府债券约占54%,为2013年开始大规模购债时占比12%的逾4倍,2023会计年度日本政府的利息支出已超过25兆日圆(约7821亿令吉),约为日本国防支出的3倍,一旦利率升高,利息支出也会增加。
过去1年日圆兑美元贬值约10%,为16种主要货币表现最差,因其他央行都积极升息来抑制通胀。投资者长期以来视日圆为进行利差交易的重要工具,即借低利的日圆来买高殖利率的外币资产,但日银升息可能改变这个趋势。
最令人担忧的是,日银升息后可能导致投资外国资产的数兆日圆资金回流日本,对全球经济带来冲击。日本投资者持有的美债规模居全球之冠,截至去年8月达1.1兆美元(约5.21兆令吉),他们也持有相当比重的澳洲和荷兰债券。
但日银升息将对高负债企业带来打击。东京商工研究(TSR)估计,约56.5万家僵尸企业已无法透过获利还债,利率升至0.1%后,无法还债的企业将增约12%至63.2万家。这意味了接下来将有更多企业破产,而日本宣布破产的企业家数已连续23个月增加。中小企业占日本企业总数的九成,升息对他们的冲击最大。
但对银行业而言,升息将使他们的收入增加。日本银行业存放在日银的106.7兆日圆储备,在利率升至0.1%后,每年将增加约1000亿日圆收入。银行业将跟进日银升息而调高存款利率,以吸引更多存款流入,这会增加存户的利息收入。
三菱日联银行表示,将把一般存款利率由目前的0.001%调高至0.02%。三井住友金控、瑞穗金控也都表示,将自4月1日起调高存款利率。而对房贷户而言,利率升至0.1%,代表他们的房贷利率之后也会调高。