（吉隆坡9日讯）戴乐集团（DIALOG，7277，主板能源股）预计将得益于储罐码头使用率增加、赚幅走高，以及产能扩张计划，分析员因而对该公司前景保持乐观。
肯纳格研究分析员近期与戴乐集团管理层会面，得知该公司中游储罐码头业务表现良好，使用率超过90%，高于过往的70%至80%，且目前独立码头的现货运价依旧强劲，达每平方米6新元以上。
分析员解释，其码头需求激增部份归功于澳洲和纽西兰石油进口商对该公司边佳兰码头使用增加。
回顾过去，澳洲在整体炼油厂产能因阿尔托纳（Altona）和奎纳纳（Kwinana）炼油厂关闭而下跌一半以上，而纽西兰唯一炼油厂--Marden Point也在2021年转为进口码头。为了收窄供应缺口，两国都增加进口精炼石油产品，从而让戴乐集团储罐业务受惠。
另外，分析员也提到，戴乐集团下游合约赚幅在过去两季已经趋稳，这是因为该公司逐步完成剩馀合约，而这些合约当时并没将目前通胀环境导致成本上涨这不利因素纳入其中。
但管理层也保证，公司赚幅开始出现好转，早前的合约将在2024财政年末（6月30日结账）完工，之后的新合约将会采用更高的定价，以反映充满挑战的营运环境。
此外，戴乐集团在边佳兰和柔佛丹绒浪沙（Tanjung Langsat）的扩张计划仍按部就班的推进，分析员预计，其扩张计划将受惠于边佳兰石化综合中心的新油气设施，以及可持续产品储存需求增长，且该公司目前正争取和客户签订至少为期10年的边佳兰专用仓储长期承购协议。
分析员称，不少潜在新投资者对边佳兰石化综合中心感到有兴趣，其中包括新加坡ChemOne公司和中国荣盛石化。
荣盛石化承诺投资800亿令吉在边佳兰建设炼油厂，ChemOne公司计划推出价值40亿美元（约180亿令吉）的项目来生产石油和石化产品，预计将2026年中旬竣工。
分析员认为，这些项目规模庞大，或会拉长整体的发展周期，且若戴乐集团在近期被选为发展合作伙伴，该公司将受惠于上述项目达成最终投资决定等利好消息。
另一边厢，由于目前市场产能有限，因此可持续储存需求依旧强劲，戴乐集团有信心能确保新客户承购丹绒浪沙码头第3阶段储存产能。
而管理层也提到将来或会改造丹绒浪沙第1阶段和第2阶段的现有码头，以满足可持续燃料的需求。分析员认为你，这有利于戴乐集团的环境、社会及公司治理（ESG）和赚幅，特别是与传统储罐相比，绿色储罐租金更高。
总结而言，肯纳格研究维持戴乐集团“跑赢大市”评级，目标价也维持在3.10令吉。
