（吉隆坡21日讯）根据安永博智隆（EY-Parthenon）最新发布的一份报告显示，过去10年，东南亚财团的股东总回报率（TSR）降低，与全球财团的回报率差距也收窄至3%。未来10年若要继续取得高成长需要调整当前的投资策略，包括投资在高增长的新兴行业。
该报告显示，东南亚财团在2002至2011年的平均股东总回报率达到34%，同期间全球财团的股东总回报率仅为14%。不过，来到2012年至2021年期间，东南亚财团的股东总回报率下滑至14%，虽然仍略高于全球财团的11%，不过差距已大幅收窄至3%。
安永东盟价值创造领导人斯里南尚加里指出，总回报差距收窄至3%，是东南亚财团业绩表现不好的指标。不过安永博智隆的研究显示，一些公司的表现还是优于全球财团。
他指出，东南亚财团在2002年至2021年取得高收益，主要因为这地区在21世纪初的一些优势，包括容易获得资本、稳定的政局，以及投资在该地区的能源、大宗商品和工业等高增长行业。然而，这些优势带来的好处正在迅速消退。
报告显示，自2001年以来，东南亚财团的投资组合主要集中在工业、能源和消费品领域，这些领域在最初的10年表现强劲。但是，在过去的10年里，这些领域的收益逐渐减少，导致东南亚财团的业绩成长放慢。然而，这些财团并没有进行任何资产再分配，也没有将业务扩展到其他领域。
报告也指出，东南亚财团甚少投资于新兴行业，如医疗保健或科技、媒体和电讯等行业。
此外，东南亚的财团正受到创新商业模式的初创企业生态系统的挑战。 “过去10年，无论是在传统领域还是在新兴领域，经营单一业务的公司都能获得很好的回报，他们在东南亚的表现超过了财团，在某些行业的股东总回报高达37%。”
斯里南尚加里也列出4个东南亚财团与全球财团的不同特点：
1.东南亚财团的多元化程度较低，3大业务的收入约占总收入的90%，而全球财团的前3大业务仅占总收入约75%。
2.75%的东南亚财团是由家族所控制，而在全球财团中，这一比例为50%。
3.东南亚财团投资组合当中的公司数量较少，控制著约50家公司，而全球财团则经营著近175家公司。东南亚财团的平均营收为45亿美元，而全球财团的平均营收超过500亿美元。
4.东南亚财团的业务遍布的国家较少，仅在不到10个国家拥有业务，而全球财团平均在60多个国家展开业务。
安永博智隆报告提出4个策略，以提升东南亚财团的表现；首先是制定灵活的资产配置，增加对科技和医疗保健等高增长行业的投资，同时平衡对股息收益、低风险和资本密集型行业的投资。其次，建立数码生态系统，以提高生产力和新的收入来源。另外，建立创造长期价值的心态。最后，则是转向轻资产业务模式。
一同出席线上媒体会的安永东盟及亚太地区估值、建模与经济主管卓昇表示，东南亚财团选择专注于他们熟悉的行业。因此自2003年以来，东南亚财团收入稳定成长。
“然而，随著快速发展的商业格局，以前表现良好的行业在未来可能不再带来相同的回报。东南亚财团应积极投资于新兴行业，同时调整资产负债表，剥离表现不佳的资产。”
