(吉隆坡4日讯)大马去年11月银行贷款按年成长3.8%,惟银行资产素质略有下滑,分析员普遍认为,投资者应多关注资产素质较好的银行股。
我国去年11月银行贷款按年小幅增长3.8%,其中家庭贷款按年增长5%,惟商业贷款增长则放缓至2.1%。按月比较,虽然家庭贷款增长稳企在0.4%,但商业贷款减少0.7%,整体银行贷款按月萎缩0.1%。
肯纳格研究分析员指出,11月商业贷款按年增5%,惟批发和零售贸易、餐馆、酒店以及房地产等领域在还贷方面遇上难题。而房屋贷款按年增2%,至276亿令吉,按月比较则减少3%。
11月贷款申请按年减5%,归咎于商业贷款申请按年大幅减少30%。该分析员认为,这反映部份行业因商业环境疲软而缩小营运规模。
“同时,商业贷款批准按年减21%,按月则反弹8%,这意味著我国整体支出正在恢复。 ”
家庭贷款申请持稳
家庭贷款申请保持强稳,按年增长22%;获批贷款虽按年增12%,但按月则减5%,反映银行正收紧贷款批准门槛。
他也指出,银行领域资产素质略微下降,总减值贷款(GIL)比率在11月走高至1.53%。因各大银行在当月持续增加贷款拨备, 整体银行贷款减值拨备按月走高5 %,而贷款损失覆盖率(LLC)则达107.4%。
随著银行提供针对性援助予面临还贷困难的客户,大华继显分析员预计,总减值贷款比率在上半年将维持在良好的水平。在个人存款按年增7.1%的推动下,11月银行存款按年增长4.4%。
肯纳格研究分析员称,因存户在当前的环境下偏好保持更高的现金在手,来往与储蓄账户存款(CASA)仍能维持按年增长23%的健康水平。
“鉴于利率吸引力欠佳,定期存款按年减少3.1%。”
2023年才恢复元气
整体而言, 银行体系贷款对存款比率仍保持在84.5%的强稳水平。随著部份银行在1 1月宣布派发股息,加上银行增加贷款损失拨备,银行领域一级资本(CET1)比率因而走低13个基点,至14.48%。
大华继显分析员则指出,鉴于我国新冠肺炎确诊病例持续升高,银行领域股东基金回酬率预计在2023年方能恢复至疫情前水平。虽然该领域近期表现亮眼,但实际复苏或会参差不齐。
肯纳格分析员对银行领域资产素质有所保留,并认为接下来的大量减值贷款会削弱该领域,长期行动管制措施限制经济发展及收入增长,因而建议投资者关注资产素质较好的银行,以提高盈利弹性。
“另外, 我们相信国行短期内不会再下砍隔夜政策利率(OPR)。”
肯纳格研究维持银行领域“中和”评级,大华继显则维持该领域“加码”评级,两者的投资首选均为兴业银行(RHBBANK,1066,主板金融股),目标价分别是6.30令吉和6.13令吉。
银行股今日起落参半, 大马银行(AMBank,1015,主板金融股)及马银行(Maybank,1155,主板金融股)分别跌16仙及11仙,收在3.49令吉及8.35令吉;丰隆银行(HLBank,5819,主板金融股)及兴业银行则分别涨18仙或5仙,至18.38令吉及5.50令吉。