贷款增长放缓至3.9%　银行业前景挑战重重

（吉隆坡3日讯）银行领域7月的贷款按年增长放缓至3.9%，低于6月的4.2%增幅，分析员普遍认为，受外围不利因素影响，贷款成长动力持续疲弱，加上国行进一步降息的机率提高，料进一步压缩赚幅，银行业前景充满挑战。

国家银行最新数据显示，我国银行领域7月的贷款按年放缓3.9%。首7个月的贷款成长为1.4%，显著低于去年同期的1.8%。

这主要是因为企业贷款按年大幅减少2.5%，尤其是作为营运资本和购买非住宅产业用途贷款，分别仅按年增长1.6%和2.5%。家庭贷款亦放缓至按年成长4.7%，汽车融资收窄0.8%是主要阻力。

零售贷款按年扩张4.9%至8792亿令吉，略低于6月按年成长5%；住宅贷款按年略走低7%至5852亿令吉；而信用卡贷款按年增加3.2%，至392亿令吉。

同时， 银行体系存款成长放缓至4.9%，主因是定期存款放缓至6.6%，丰隆投行分析员预期银行业正降低此产品类别，以防止另一次潜在下调隔夜政策利率的影响。

7月贷款对存款比率（LDR）为88%，可见银行业存款竞争正逐步复苏。

由于总减值贷款（GIL）比率连续数月上升，减弱资产质量。获益于企业贷款受制造和建筑领域带动，按季增加5个基点；家庭贷款的个人融资业务也按季增加2个基点，带动整体银行领域的总减值贷款仍处在较低的健康水平。

贷款申请方面，7月贷款申请按年上涨11.2%，而6月则按年跌3%。家庭和企业贷款申请按年成长5.5%及19.3%。

此外， 银行领域的流动性覆盖率（LCR）为155%，而贷款与资金比则在82.3%。

银行领域的资本缓冲仍然充裕，一级资本适足率（CET1）和总资本比率为13.9%和17.9%，高于监管需求。

下调全年贷款成长目标

有鉴于此，分析员普遍将全年贷款成长目标下调到4%至5%。除了MIDF研究和大马投行分析员给予银行业“正面”及“增持”投资评级外，其他分析员均维持“中和”投资评级。

其中，银河联昌证券分析员认为，尽管银行业周息率深具吸引力，但由于担心赚幅收缩和信贷成本走高，他对整体领域保持“中和”投资评级。

MIDF研究分析员也基于不确定性增加，而谨慎看待银行领域。

受外围不利因素，如美中贸易紧张局势升级，引起全球增长方向的担忧，企业亦变得更加谨慎，同时，对国内成长也有一定的影响，并间接冲击银行领域。惟国内需求尤其是私人消费仍然强劲，将继续支撑贷款成长。

目前银行业基本面仍良好，银行股普遍被低估。

因此大部份分析员喊买马银行（MAYBANK，1155，主板金融股）和兴业银行（RHBBANK，1066，主板金融股）。

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