(吉隆坡28日讯)大马国家银行正在考虑放宽卖空政府公债的条例,以深化本地金融市场和重燃投资者对公债的购兴。
国行助理总裁阿德南再纳尼接受《彭博社》专访时表示,国行正在考虑允许公司和保险公司卖空主权债券,以协助它们管理利率风险和提高债市的流动性。
同时,他也说,国行去年采取一系列措施打击令吉方面的投机活动之后,如今依然确保货币市场有流动性。
随著无本金交割远期外汇交易(NDF)于去年11月崩盘,致使部份投资者避险之后,国行正在探讨新方法来开拓大马市场及把资金带回市场。全球资金过去4个月已从大马主权债市撤走超过350亿令吉(相等于80亿美元),创下2014年以来最长的资金外流纪录。
与此同时,阿德南表示,若国行允许公司和保险公司卖空公债,将提高市场的流动性,也能令那些活跃于在岸债券市场的外资投资者受惠。
“我们希望制造市场流动性,并且进一步开放在岸市场,我们会往这个方向迈进。”
国行也计划检讨监管条例,让中小型公司更容易进行对冲。令吉汇率已从1998年的最低点反弹,年初至今涨了1.7%,比菲律宾披索和印尼盾的表现更好。但令吉的表现仍比其他亚洲货币逊色,包括泰铢、印度卢比和韩元。
令吉半年内稳定
阿德南指,国行对此并不感到担心,令吉市场依然在调整中,国行之前出手扶持令吉后,预计令吉会在3至6个月内稳定下来。
“我们会定期制造流动性,直至市场稳定。令吉看来已经更加稳定。”
自令吉于去年11月崩跌后,国行就采取一系列措施,为在岸货币市场提供伸缩性的对冲,及承诺会持续推动市场。
根据大马金融市场委员会,令吉的波动性已经下降,平均单天波幅从去年12月的约83点,下降至今年1月的53点。
该委员会亦指出,美国总统选举结束之后,大马债券的买卖价差从最高的2令吉,缩小至20仙至50仙。国行本月指外资持有本地债券的比重,从2016年最高的34.7%,下滑至今年2月的28.7%。
阿德南表示,目前大部份仍持有债券的外资以长期投资者居多。
“我们预计债券市场会更加地稳定,外汇市场也是如此。因为目前没有短期的资金流入或流出。”
此外,新加坡标准渣打上周在一份报告中指出,虽然国行委员会采取放宽措施,但要改变当前的负面情绪看来需要更多的时间。阿德南则说,“假如令吉很好地反映大马的经济基本面,令吉汇率会高于现有水平。虽然令吉的升势不强,但令吉先前已被过度抛售。”