(吉隆坡10日讯)国家银行最新数据显示,外资在2017年首个月内共卖出价值39亿令吉的大马债券,这也是外资连续第3个月出售手中债券;惟,相比外资在去年12月卖掉价值54亿令吉债券,外资撤离大马债市的脚步已经有所放缓。
在外资卖出的39亿令吉债券中,价值31亿令吉的债券为政府债券,即大马政府公债(MGS)和政府投资票据(GII),而外资在去年12月售出的政府债券价值60亿令吉。
加上去年11月和12月数据,外资过去3个月共卖出价值279亿令吉的政府债券,创下历史新高。
总体而言,外资所持有的政府债券比率已经从去年10月高峰期时的36%,滑落至今年1月时的31%。
细分MGS与GII今年1月表现,外资卖出21亿令吉的MGS和10亿令吉的GII,去年12月则分别是45亿令吉和15亿令吉。外资持有MGS和GII的比率,也从去年12月的47.1%和9.2%,分别降至46%与8.5%。
伊斯兰银行研究(BIMB Research)分析员表示,外资在1月卖出大马债券的同时,却买进了4亿2000万令吉的证券,相比之下,外资在2016年最后2个月共卖出了49亿令吉的证券。
“从1月的数据来看,外资已开始减缓抛售大马债券的力度,同时,在连续4个月出售大马证券后,外资也已回流本地股市。”
此外,他指出,因特朗普意外胜选美国总统引发的全球公债收益率上涨现象,在1月时进入放缓趋势。
“美国10年期公债的1月收益率为2.453%,和12月时的2.444%相比,涨幅微小;而大马公债收益率还遭遇下跌。”
欧美因素左右债市
展望将来,该分析员认为,美国新政府的经济政策、美联储(FED)货币政策和欧盟(EU)部份国家即将举行大选等因素,仍会继续为全球债市,包括大马债市带来影响。
“美联储在最新的货币政策会议上决定维持利率,使到本地债市情绪转佳,同时,投资者也会密切留意,因债券收益率上涨而不断出现的逢低买盘良机。”
另外,他透露,发达市场收益率较低、国行去年7月时意外降息、油价反弹和大马政府承诺继续整合国家财务等4项因素,令外资在2016年1月至11月期间不断增持大马债券,但在特朗普胜选、美联储升息前景升温后,情况随即急转直下。
“外资撤出大马债市的现象,料会维持下去,但幅度应会减缓,同时,由于MGS和GII对美元资产的收益率差值(yield spread)依然不小,所以大马债券对外资的吸引力依然存在。”
另外,野村证券分析员指出,大马政府将在2月赎回价值87亿5000万令吉的MGS,这会增加外资回流大马债市的难度。“虽然外资撤离大马债市的步伐已放缓,但印尼、泰国等在1月见到外资回流债市,大马的表现可说是远远落后。”