(吉隆坡15日讯)兴业资本(RHBCAP,1066,主板金融股)内部重组活动正式完成,分析员普遍看好该公司前景,带动其股价大涨18仙或2.95%,以全天最高水平6.28令吉收市,成为全场第5大上升股。
兴业资本宣布,于4月14日完成了内部重组活动,以36亿1000万令吉将所有资产和权益转至独资子公司-兴业银行。后者将成为兴业集团的控股公司,预期在今年7月底取代兴业资本的上市地位。
兴业资本股东将可获得兴业银行的新股票,每股兴业资本的股票,可换成1.3股兴业银行的新股。
管理层透露,本次企业活动预计为兴业资本省下1亿3000万令吉的利息开销,当中包括3000万令吉的税务。
而上市后的兴业银行,股票数额为40亿1000万股,并将注销25亿令吉的商誉资产。一级资本比例(CET-1)和资本比例则分别从12.0%和16.5%,提高至12.5%和17.2%。
市场分析员普遍看好这项重组活动带来的成本效益,但同时提醒此利好因素已经反映在兴业资本的近期股价走势上。年头至今,其股价涨幅为10.76%。
除了上述重组活动,联昌投行分析员认为,估值偏低、IGNITE17转型计划、职业转换计划(CTS)每年可节省1亿9300万令吉,都是兴业资本的股价重估的正面因素。
肯纳格研究分析员则上调兴业资本的目标价35仙或5.6%,至6.58令吉。但基于近期股价已走高,目标价上涨空间不足10%,因此将其投资建议从“超越大市”,下调至“与大市同步”。
估值仍诱人
虽然如此,该分析员强调,兴业资本的估值依然诱人,股价对账面价值(P/BV)低至0.8倍,是同行最低之一。国内银行的平均值,为1.5倍。
达证券分析员则提醒,整体银行领域今年营运仍艰钜。
兴业资本2015年的股本回酬(ROE)、贷款成长、呆账比率、成本对收入(CTI)比率等重要指标几乎全数无法达标。今年国内消费和投资情绪持续放缓,料拖累兴业资本的盈利表现。
2016财政年的CTI比率预测会提高至53%;呆帐比率亦增至2%。