（吉隆坡18日讯）艾芬控股（AFFIN，5185，主板金融股）2015财政年上半年（截至6月30日止）净利表现，落后市场预测，使分析员纷纷下调其2015至2017财政年预测。
该公司2015财政次季净利按年提升29.8%，至1亿3939万令吉；营业额则按年下滑4.29%，至4亿4706万令吉。上半年而言，该公司净利为1亿6947万令吉，按年下跌32.24%；营业额则为8亿9599万令吉，按年上涨6.9%。
达证券分析员指出，艾芬控股2015财政年上半年净利为1亿6950万令吉，低于他及市场预测，占全年预测的31.7%及32.7%。
这主要是上半年的净利息收入（NII）下跌、更高的行政成本，以及贷款减值拨备提高所致。2015财政年上半年贷款减值拨备为1亿3620万令吉，高于去年同期的2290万令吉。
此外，肯纳格研究分析员披露，尽管艾芬控股的上半年的贷款按年增长8.6%，但由于净利息赚幅收窄20个基点，使净利收入按年跌4.6%，至4亿3720万令吉。
摊平计算的毛贷款增长为8.6%，归功于国内企业、政府和法定机构贷款强劲的成长，以行业而言，该公司专注有地住宅产业、建筑、购买公共交通等贷款，分别增长8.4%、3%及5.4%。
肯纳格研究分析员也指出，该公司存款仅按年增5%，低于他预测的6.2%，而低成本存款的来往与储蓄户口（CASA）则略涨3.1%，导致净利息赚幅收窄。
同时，该公司的贷款对存款比率（LDR）为83.8%，高于2014年杪的81.1%；非利息收入增长23.3%；营运成本提升19.5%；今年上半年成本对收入（CIR）为58.8%，高于去年同期的52.4%。
第3季挑战重重
联昌国际投行预测艾芬控股2015财政年第3季仍将面对挑战，受到赚幅收窄及信贷成本回升所拖累，料净利持平在1亿4000万令吉左右。
此外，肯纳格研究分析员也将艾芬控股2015及2016财政年净利预测，分别下调至3亿5200万令吉（原本为5亿6970万令吉）及5亿2810万令吉（6亿3920万令吉）。目标价也相应的从2.74令吉，下调至2.40令吉。
而达证券分析员将艾芬控股的目标价从3令吉，下调至2.45令吉，然而，在近期股价大跌后，其周息率为6.6%，所以上调投资评级至“买进”。
艾芬控股全天上涨16仙或7.58%，以2.27令吉闭市。其全天成交量达145万2000股。
